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2024-09-10 19:21

丰巢上市,为什么受伤的是菜鸟?

本文来自微信公众号:锌刻度,作者:陈邓新,编辑:李季,题图来自:AI生成

文章摘要
丰巢IPO,智能快递柜市场竞争与菜鸟发展困境

• 📈 丰巢智能柜网络扩展,市场占有率超70%

• 📉 菜鸟IPO撤回,面临中高端市场挑战

• ⚔️ 丰巢与菜鸟历史恩怨,市场竞争激烈

快递江湖,又起波澜。


日前,智能快递柜提供商丰巢控股有限公司向港交所递交招股说明书,募集所得资金将主要用于扩展并优化丰巢智能柜网络、加强增值服务的服务能力和范围等。


这意味着,丰巢正式开启赴港上市之路。


电商高退货率,意外“催肥”了丰巢?丰巢与菜鸟,昔日有何恩怨?止步IPO的菜鸟,如今到底怎么样了?


电商高退货率,坑了商家肥了快递柜


为了解决快递末端配送问题,智能快递柜应运而生。


2015年6月6日,顺丰、申通、中通、韵达、普洛斯5家联手成立丰巢,拉开了智能快递柜大战的序幕。


彼时,丰巢、速递易与e栈三足鼎立。


丰巢没有选择与对手死磕,而是在资本助力之下,先后吞下e栈与速递易,市场占有率一举超过70%,达到了“一家独大”的目的。


灼识咨询的数据显示,截至2024年5月31日,丰巢的智能快递柜网络由33万组丰巢智能柜组成,共计约2990万个格口,服务范围覆盖全国20.9万个社区。


丰巢的业务范围


如此一来,丰巢甚至成为智能快递柜的“代名词”。


更为重要的是,丰巢的招股说明书显示,到柜寄件需求增长远远快于到柜取件需求,佐证了电商高退货率。


2021年起,为了改善消费者的购物体验,主流电商平台纷纷加码运费险,而随着运费险的普及,消费者没有后顾之忧,无形中也推高了退货率。


2021年至2023年,丰巢消费者智能交付服务所寄送的包裹数量从1.14亿件增至2.33亿件,增长了104.39%;该项服务的营业收入从1.49亿元增至10.2亿元,增长了584.56%。


智能快递柜的运作流程


不难看出,电商高退货率,坑了商家,肥了丰巢。


尽管如此,丰巢依然不能高枕无忧。


其一,高退货率不利于商家的健康发展,也不利于电商平台的良性竞争,回归常态是大概率的事情,丰巢的消费者智能交付服务成长空间是有限的。


其二,《快递市场管理办法》从2024年3月1日起正式施行,规定;未经用户同意不得擅自使用智能快递柜,违规将被处罚,对丰巢以及整个智能快递柜行业来说都是一个不容忽视的隐患,为业务增长蒙上一层阴影。


其三,近年来丰巢切入储物柜、社区团购、本地生活服务等赛道,但探索多元化成效不太明显,盈利难的问题并没有得到彻底解决。


从实际效果来看,丰巢2021年至2023年净亏损分别为20.71亿元、11.66亿元、5.41亿元,想走出“赔本赚吆喝”的困境,依然任重道远。


赴港IPO,丰巢向左菜鸟向右


需要注意的是,丰巢赴港上市,不禁令人联想到菜鸟。


2017年6月1日,菜鸟与顺丰的矛盾爆发:菜鸟率先指责顺丰主动关闭丰巢的数据接口,而顺丰则回击菜鸟故意挑事,“菜鸟基于自身商业利益出发,要求丰巢提供与其无关的客户隐私数据,此类信息隶属于客户,丰巢本着‘客户第一’的原则,拒绝这一不合理要求”。


一时间,双方剑拔弩张。


一名市场人士告诉锌刻度:“当年,菜鸟打通了包括速递易在内的多个智能快递柜物流信息,却在顺丰把持的丰巢这里碰了钉子,菜鸟只能获取自家生态体系内的快递数据,无法为全平台的用户服务。”


企查查的数据显示,在这场纷争中站队菜鸟的申通、中通、韵达集体退出了丰巢,顺丰进一步扩大了话语权,顺丰创始人王卫在丰巢的表决权最大。


图源:企查查


最终,丰巢成为菜鸟的“意难平”。


更为关键的是,阿里巴巴“1+6+N”变革之后,菜鸟IPO成为快递行业最大的焦点,不承想被撤回上市申请,并要约收购菜鸟少数股东的股权和员工已归属的股权。


这意味着,菜鸟IPO再无下文。


对此,阿里巴巴集团董事会主席蔡崇信直言:“集团首要目标是要在电商领域获胜,需要恢复市场份额推动业务增长。”


言外之意,菜鸟自身发展最大化不再是唯一的考核目标,与淘天、阿里国际等兄弟部门协同发展、共同扩张才是重中之重,谋求的是整体商业价值最大化。


一言以蔽之,菜鸟不能单飞。


这么一来,菜鸟不能得到资本市场的助力,步伐也有所放慢,关于此从业绩就可见一斑。


2024年第二季度,菜鸟的营业收入的增速为16%,而第一季度的增速为30%,出现了较为明显的下滑;其中,经调整EBITA(息税前利润,为“净