1个十荟团能抵10个永辉吗？

出品 | 虎嗅大商业组

作者 | 刘然

题图 | 视觉中国，图文无关

总有一些时刻能证明资本没有“寒冬”——根据媒体的公开统计，在这艰难的上半年中，社区赛道已经拿下了近65亿元的融资。

社区团购又一次被引爆。6月份，社区电商O2O平台同程生活完成2亿美元的C轮融资，起家于湖南长沙的兴盛优选也完成了高达6亿美金的B轮融资。最新的一轮融资官宣就在昨天（7月29日）：社区团购头部玩家十荟团宣布完成8000万美元C2轮融资，这是其继1月份（8830万美元的B轮）和5月份（完成8140万美元的C1轮）之后的又一轮融资。

公布融资之余，十荟团联合创始人、董事长及CEO陈郢还在内部信中提出了新的小目标：未来十荟团的事业要做到1万亿。

1万亿是什么概念？永辉超市2019年的营收为848.77亿元，简单计算下，十荟团的目标相当于十个永辉超市。

关于社区团购，本就有一种说法是即将跑出一只独角兽。不过，在真正的独角兽出现之前，社区团购的比拼到了这个赛点，它的对手已经并不只是赛道里的这些了。

比前置仓还“前置”的业态

社区团购重燃，多少也有巨头跨界下场的功劳。

6月份，滴滴在成都试水其社区团购项目“橙心优选”；紧接着7月份，美团就推出美团优选，宣布进军社区团购赛道，并且开始在山东济南签约团长。

当然，美团和滴滴的入局，更大程度上是考虑将自己已有的点位、运力资源再利用，尤其是滴滴，在IPO之前拿出社区团购的新业务，可以继续讲一个业务多元化、业绩增长的好故事。而社区团购之所以再次圈下一波资金和流量的主要的原因还是，疫情之后，线上零售业态得到爆发，零售开始走向社区化的趋势。

社区团购之所以能在传统商超、会员店、电商、新零售生鲜电商等多种业态之外，以一种新消费模式存在，是因为其做了一个零售中相对较轻的模式。并且，作为一个已经进入了社区内部，打通了社区店和宝妈（团长）的业态，有着先天的前置优势。

不管是门店还是前置仓，进行履约之前永远要先保证仓储和库存，生鲜这样的高损耗品也会成为成本上的负累，但是社区团购却打破了这样的范式——通过社区KOL组建微信群，或利用小程序进行预售，货到之后进行配送或者自提，不但省去了门店成本，还在一定程度上降低了仓储损耗。

社区团购通过沉淀私域流量，实现商品信息的分发和收集，更精准的触达用户。作为典型的“货找人”的方式，社区团购也不用通过公域和公开的广告宣传进行拉新，小区现有的店铺、居民宝妈们就是现成的地推员，一定程度上也节省了获客拉新的成本。这都是社区团购模式的最理想化状态。

看起来社区团购有着一个光明的未来。不过，拿下万亿规模之前，社区团购要面对的不只是赛道里的竞争，尤其是在社区团购模式本身还有一些问题未能解决的情况下。

扩张不易

团长是社区团购中较为重要的一环，他们是业态模式得以成型的基础，但也曾是制约其规模和用户稳定性的影响因素之一。不夸张的说，使用社区团购的用户甚至完全可以不看品牌，只跟着团长走，因为整个交易和信任链条都是集中在团长而非品牌。

面对模式里的天然bug，玩家们正在想办法从商品结构、供应链、物流等各方面进行弥补。这也是为什么十荟团接下来会考虑开线下店，做自己的品牌。

陈郢在其最新发布的公司内部信中表示，社区团购是目前“唯一能规模化产生利润的生鲜电商模式，是传统电商的模式补完计划”。他表示，社区团购做得最好、最擅长的领域是更好地卖生鲜、让社交和交易结合、对下沉市场的渗透以及和线下店的融合。生鲜、社交、下沉和线下这四个领域也恰好是社区团购模式的核心要件。

不过，开店并不是一件容易的事，开线下店与社区团购的成本结构是否匹配还要另外讨论，如果加大了自己的成本负担，回归到了线下店的运营状态，那么社区团购的原有特点和优势反而会丢失。

另一边，从湖南准备走向全国的兴盛优选，则是利用自身的商品供应链能力（前身曾是有1.5万家连锁便利店品牌芙蓉兴盛），同时用物流打造自己的核心优势。

有业内人士告诉虎嗅，兴盛优选的商品结构中，快消贡献的GMV占比要比其他品牌高，而订单量中，大概有80%来自生鲜，20%来自于快消品。用快消品来提高自己的客单价，用生鲜产品贡献订单量，使得兴盛优选的数据在业内“比较好看”。

兴盛优选已经将湖南这一个据点打透了。虎嗅写过，物流配送已经被认为是兴盛优选的核心竞争力，目前在湖南几乎在每一个乡、镇、村都可以通过兴盛优选购买商品，实现次日达。

不过，公开信息中，兴盛优选扩张的速度也并不快，这是因为以社区团购本身还没有表现出很强的复制能力。

前社区团购头部公司战略负责人、喵库存CEO邢云飞就向虎嗅表示，社区团购品牌在每一个省份都会形成一套独立的商品数，很多商品之间无法互相赋能，每一个省份都要单独根据供应商体系和商品体系，还有本地用户的消费倾向性，去重新架构一个单独的商品数，这个工作量是很庞大的，需要一个对供应链理解极强的人。“基于经验的复制可能会很难，因此扩张的压力会长期持续。”

要知道，社区团购是一个比商超等更容易往三四线市场下沉的业态，但这也对社区团购的本地化供应链提出了更高的要求。三四线市场不同于一二线，它的本地化特征更强，更需要本地化的供应链和服务。

社区团购的生命周期本就由用户复购率、地域覆盖率等构成，城市和社区数量的覆盖程度决定了扩张的效率，而如果覆盖率无法得到更快的推进的话，全面盈利这件事也就无从谈起。

对手变多了

其实，如今社区团购在狂奔的过程中，已经从“内忧”进入了“外患”的阶段——经过了去年千团大战的洗牌、巨头下场和如今的资本再注入，社区团购如今还要面对和其他的社区零售、生鲜业态的竞争。

陈郢认为未来社区团购也会升级成社区新零售，十荟团做的事业的本质也还是“零售”。可见如今不同的业态看起来并不在一个赛道上，但他们面对的归根结底还是同一批消费人群，使用的也是差异化并不大的商品供应链，社区团购会动别人的奶酪，也会有别的业态轻易跨过它的护城河。

社区团购要想壮大，进而在传统零售世界里扎下根，就必须找到自己的不可替代性。

邢云飞认为，今天所有基于生鲜的竞争都是前台竞争，都不是终局，只是一个阶段性存在而已，而未来的终局在农业的上游。

“社区团购的前台竞争真正结束是要基于后台贡献的，后台就是生鲜的上游优势。未来他们会面对的是现实就是进行产业链的整合，然后再来竞争，那时候带来的才是真的成本优势。眼下社区团购在做的事，其他社区或是生鲜赛道上大家也都已经在做了。”

永辉达成如今的营收，走了近20年。对社区团购来说，万亿或许还早，它需要足够顽强的生命力才可以笑到最后，而这个过程，需要的可不仅仅是融资。