装车率不足两成，三元锂电池如何迎来第二春？

华夏能源网&华夏储能获悉，近日，中国汽车动力电池产业创新联盟公布的2月国内动力电池数据显示，三元锂电池装车量6.4GWh，占总装车量比例为18.5%，同比下降7.2%；而磷酸铁锂电池装车量28.4GWh，占总装车量81.5%，同比增长158.0%。

三元锂电池和磷酸铁锂电池是动力电池的两条主要技术路线。近年来，三元锂电池装车量持续下滑，市场份额屡创新低，而磷酸铁锂的市占率则持续攀高，2月份装车量首次突破80%大关。

在锂电应用的另一大场景储能领域，磷酸铁锂更是“独霸天下”，三元锂电池毫无存在感。

然而，值得注意的是，2025年开年以来，LG新能源、SK On两家大厂却在中国市场“扫货”三元材料，与当升科技（SZ:300073）签订中高镍三元正极材料大单，金额高达数百亿元。

磷酸铁锂高歌猛进，快走到“穷途末路”的三元锂电，为何却被韩国锂电巨头“逆势加仓”？三元锂电还有逆势翻盘的机会吗？

三元锂电池被挤到悬崖边

去年2月，磷酸铁锂和三元锂电池市占比分别为61.3%和38.7%，两者相差不足1倍，仅仅过了一年时间，市占比差距已扩大到4倍以上。

要知道，在6年前，动力电池曾长期是三元锂电池的天下。凭借能量密度更高，支撑更长续航里程，三元锂电池被车企视为掌上明珠，装车量市场份额占到八成，磷酸铁锂电池只能做配角。

然而，时移世易，双方市占率对调，八成市场份额尽数归入磷酸铁锂麾下。

这一反转始于2020年。当年3月，比亚迪（SZ:002594）发布刀片电池，将传统磷酸铁锂电池包的体积利用率提升50%以上，能量密度得以大幅提升。此后，在行业共同努力下，磷酸铁锂电池续航能力提升到与三元锂电池不相上下的地步。

同时，受搭载三元锂电池的车型因发生火灾而被召回事件的影响，双方的地位开始反转，磷酸铁锂电池价格低、安全性好的优势更加突出。甚至凭借出色的三元锂电池出货稳居全球动力电池榜首的宁德时代（SZ:300750），也与特斯拉达成供货磷酸铁锂电池的合作。

不是三元锂买不起，而是磷酸铁锂更具性价比，车企开始重新权衡两者的优劣：2021年，磷酸铁锂电池市占率首超三元锂电池，整个市场局面发生逆转。

越来越多的电池厂商推出磷酸铁锂电池，其性能正在加速提升。例如宁德时代的神行电池、极氪的金砖电池、蜂巢的短刀电池。2024年4月，宁德时代发布的神行PLUS电池，实现了1000公里续航和4C超充的结合。

华夏能源网注意到，虽然仍有部分中高端车型采用三元锂电池，但动力电池的风向已经变了，包括特斯拉、大众、福特、雷诺、戴姆勒、丰田等在内的国际车企，开始选择磷酸铁锂电池装车。同时，日韩锂电巨头LG新能源、三星SDI、SK On都已建成或规划了磷酸铁锂电池工厂。

正在持续爆发的储能，也没能救下三元锂电池，市场一致选择磷酸铁锂电池，三元锂电池的储能产品出货量连0.1GWh都不到。

被车企抛弃，与储能场景“绝缘”，市场不断被挤压，三元锂电池一只脚已被挤到悬崖边上，它还有翻盘的机会吗？

头部厂商加码三元材料

尽管磷酸铁锂持续挤压三元锂电池市场份额，但头部企业并未完全放弃三元锂电的布局，三元锂电池在中高端电动汽车市场与磷酸铁锂电池形成互补。

最直观的例子就是赛力斯问界M9新车型配备宁德时代三元锂电池，特斯拉4680大圆柱电池、宝马iX系列也都采用高镍三元锂电池。

宁德时代也保持着三元电池的发展力度——中国汽车动力电池产业创新联盟2月数据显示，宁德时代位列三元动力电池装车量第一名，市占率超七成，三元电池装车量前六名占据了98%的市场份额。

此外，自去年以来，三元正极材料再受市场热捧，多家锂电巨头开始大手笔“扫货”。

2024年5月，宁德邦普新材料产业园三元前驱体产线全线达产，设计产能为年产12万吨三元前驱体、8万吨三元正极材料、6万吨磷酸铁前驱体。而早在2022年，宁德时代就与容百科技（SH:688005）签下4年长单，预计采购高镍三元正极材料10万吨。

值得注意的是，与中国电池企业不同，日韩电池厂商非常看中三元电池且在持续投入。这主要是它们更注重国际市场，聚焦特斯拉、奔驰、奥迪等欧美高端车企客户。高端车型对高能量密度、长续航电池需求明确，而三元材料（尤其是高镍三元）仍是当前最优选择。

两大韩国电池制造商LG新能源与SK On，在2024年与中国企业容百科技达成大规模采购协议，主要围绕三元和磷酸锰铁锂正极领域、无前驱体正极材料和中镍高电压等材料领域展开合作。

今年以来，日韩电池制造商在中国扫货三元材料的力度在继续加大。今年3月以来，仅当升科技（SZ:300073）一家就与两家韩国锂电巨头LG新能源和SK On签下了约300亿元的三元正极材料大单。

巨头种种加码三元材料的动作背后，或许是嗅到了新的商机。

三元锂电在新场景有新机遇

三元锂电池和磷酸铁锂电池的路线之争，远没有到终局时刻，三元材料或将迎来逆袭机会，上演一段绝地反转的剧情。

首先，当前持续火爆的、被称为下一代锂电池的全固态电池，正极采用的正是高镍三元材料。

前不久，中国科学院院士、中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高预计，全固态电池将于2027年开始装车验证，真正形成规模可能需要5年到10年时间，预计2030年实现量产。宁德时代、广汽集团等头部厂商均发布了全固态电池。

其次，更重要的是，新的应用场景为三元材料提供了更大舞台。

具身智能机器人、eVTOL（电动垂直起降飞行器）两大万亿级市场，都有更严苛的电池要求：既要轻量化，又要有足够的续航，还要保障安全性，这为三元锂电池提供了巨大的增量空间。并且，这些新场景的价格承受能力极强，价格更高的三元锂电池一点问题没有。

据高工产业研究院预计，具身机器人大量的商业化落地，将会对锂电池产生巨大的需求。参考特斯拉的Optimus单机带电量，如果每台具身智能机器人平均配备2kWh电池容量，2025年全球具身智能机器人用锂电池出货量将达2.2GWh，到2030年需求将超100GWh，2025-2030年复合增长率超100%。

而低空经济，今年再度被写入《政府工作报告》，eVTOL受到资本热捧。据中国民航局预测，2025年我国低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年将增长至3.5万亿元。

面对新的市场前景，头部企业早已提前布局，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能（SZ:300014）、孚能科技（SH:688567）、国轩高科（SZ:002074）、欣旺达（SZ:300207）、力神电池、正力新能等电池厂商都已布局机器人或eVTOL相关产品。

随着新兴领域的爆发性增长，三元锂电将迎来“第二春”。锂电市场格局也将发生剧变，磷酸铁锂在横扫中低端市场时，三元系将以新的技术、新的场景重新夺回话语权。两大电池路线的此消彼长，为下一场十年竞争埋下了伏笔。

本文来自：华夏能源网，作者：解夏，编辑：蒋波