正确的提示信息
扫码打开虎嗅APP
从思考到创造
打开APP
资讯
视频
前沿科技
车与出行
商业消费
社会文化
金融财经
出海
国际热点
游戏娱乐
健康
书影音
医疗
3C数码
观点
其他
虎嗅视界
24小时
专题活动
妙投APP
虎嗅智库
登录
极速注册
取消
搜索历史
删除
完成
全部删除
数码
互联网
数码
互联网
热搜词
美联储
降息
AI
货币
美元
抖音
电商平台
人口
山姆超市
账号或密码错误
2013-06-12 18:01
硅谷教父布兰克:关于创业者融资的N个忠告
虎嗅
(原文来自
WSJ
,由腾讯科技
翻译
)
对许多企业家来说,“筹集资金”已经取代“建设一家可持续发展的公司”成为了他们的目标,这是个很重大的错误。当你从投资者那里拿到资金时,他们的商业模式也会变成你的商业模式。
我以前的一名学生来到了我的农场,向我讲述了他的创业公司的最新发展。当我问道“你正在做些什么工作”时,他首先说的是他在筹集资金方面取得进展。这真是让人感到遗憾,因为我想要听到的是他正在商业经营模式,尤其是在产品与市场互相契合的问题上所取得的进展;但可惜的是,至少在90%的时间里,我听到的都是有关筹集资金的故事,这让我感到不开心。
企业家需要考虑的问题是:1)何时筹集资金;2)为什么要筹集资金;3)从谁那里筹集资金;4)筹集资金的后果。
让我们先来理解一下创业公司到底是什么。这个问题看起来很简单,但我只是想要提醒一下,
一家创业公司是一个临时性的组织,旨在寻找一种可以重复的以及可以扩展的商业模式。
这句话可以具体阐释如下:
・临时性的组织:
一家创业公司的目标并非一直以创业公司的身份存活于世,而是扩大自身规模。如果你不把扩大规模当做目标,那么就不应该从天使投资人或风险投资者那里筹集资金,而是应该设法获取商业贷款或政府小企业贷款。
・寻找:
虽然你会认为自己的想法是最辉煌的创新,但有可能你是错误的。如果你筹集到了几百万美元的资金,那么只是简单地执行你最初的想法意味着,如果你的想法是错误的,那么你就会浪费旨在扩大这个想法而投入的所有资金。
・可重复性:
创业公司或许会收到一些命令,这些命令来自于董事会成员的客户关系或是公司首席执行官的一次性计划。这也不错,但却不具备可重复性。你要寻找的并非一次性的收入,而是一种可重复的模式,这种模式可以被负责出售价目表的销售部门或来到你网站的客户所复制。
・可扩展性:
创业公司的目标并非获得一名客户而是许多客户,每增加一名客户都会令公司的增量收入和利润增加。创业公司需要接受的测验是:如果你多聘用了一名销售员或是提高了营销支出,那么你的销售收入增长速度是否能超过支出的增长速度?
・商业模式:
创业公司的商业模式需要解答整体业务的各种基本问题:客户是谁?他们想要解决什么问题?我们的产品或服务能否解决客户的问题(这也就是产品与市场的契合度的问题)?我们怎样才能吸引、留住和扩大客户群?公司的营收战略或定价策略是什么?公司的合作伙伴是谁?需要什么资源和企业活动才能让这项业务发生?需要多少成本?
从谁那里筹集资金
首先,你需要判定自己的创业公司属于什么类型。如果你是一名生活方式企业家或小企业业主,那么你很可能无法为传统的天使投资人或风险投资者提供他们想要的回报。对这种类型的创业公司的企业家来说,他们更适合从好友、家人那里筹集资金,或是申请商业贷款或政府小企业贷款。
如果你创建的是一家具有可扩展性的创业公司,那么当你进行实验来测试自己的想法时,需要花费少量的资金(种子资金)。为什么是少量的资金呢?从历史上来看,从来都没有哪家创业公司花费的资金少于筹集到的资金。而在这一早期阶段,你花费的资金越多,就意味着需要向投资者交出更多的公司控制权。种子资金可以来自好友、家人、众筹网站Kickstarter、天使投资人等,但最重要的是,可以来自早期客户。
何时筹集资金
在一家精益创业公司(Lean Startup)中,目标应该是保留自己的现金,直到找到一种可重复的、可扩展的商业模式时为止。
在现金随处可得的时代里(比如说互联网泡沫时期、风险投资气候浓厚的时期等),你可以通过烧更多钱的方式来修正自己的错误。而在正常的年代里,你无法获得那么多的资金来修正错误,这时你就需要利用客户发展的方式来让你的产品与市场相契合。
只有在你找到这种契合(也就是价值主张)以后,才能像再也看不到明天的太阳那样拼命花钱。
不要把“筹集资金”与“建设一家可持续发展的公司”混为一谈。
在完美的情况下,你永远都不需要投资者,而是完全利用来自客户的收入对公司进行融资。
但为了实现扩大规模的目标,创业公司需要风险投资。在有确凿证据证明你的产品已可与市场契合以后,再尽可能多的筹集资金,但在没有这样的证据之前不要这样做。
筹集风险资金的后果
在你从风险投资者那里筹集资金的那一天,你同时也认同了他们的商业模式。这里有个简单的测试:如果你是一家创业公司的创始人,那么现在就走到白板面前,用图解的形式画出风险投资基金的运作方式。基金及其合伙人是如何赚钱的?什么是IRR(内部收益率)?一只基金的寿命有多长?在你公司存活的时间里,他们会给你投资多少钱?在流动性事件中,他们需要拥有多少资金?对他们来说,要怎样才算是取得了胜利?原因何在?
对企业家来说,有两个理由可以支持其筹集风险投资。第一个是,像再也没有明天那样去拼命扩大公司规模,这时候创业公司的投资被用来创造终端用户需求,并推动客户进入公司的销售渠道。而第二种则是有相当出色的投资者给创业公司带来经验、模式识别和联系人。企业家需要确保在正确的时候筹集风险投资。
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
打开虎嗅APP,查看全文
频道:
金融财经
支持一下
赞赏
0人已赞赏
分享至:
0
大 家 都 在 看
在弗雷德・威尔逊看来,美国风投业的危机又要来了……
虎嗅
05:26
#5分钟科普
如何通过ESG投资赚钱?
复旦管院
被大公司收购的创业者将会主导硅谷未来的创新
虎嗅
为什么就算美国人也难以复制硅谷?
虎嗅
创业公司的员工如何不靠运气致富?
深思圈©
创业者,融资的钱越多越好?
硅兔赛跑
创业者融资,要避开哪些坑?
中欧EMBA
ChatGPT手把手教你创业
中国企业家杂志
被500强并购后,我们复盘了创业十年趟过的七个坑
中欧EMBA
微型VC,被LP低估的机会
溯元育新
都在说长期投资,到底什么才是长期投资?
巴伦周刊
08:14
#社畜生活
这些互联网裁员套路,你一定要知道
弗兰克扬
08:46
#内幕大揭秘
SPAC:贾跃亭的兴奋剂,华尔街的新玩具
资本带鳄韭菲特
18:21
#大公司情报站
看懂一家公司并不难,开始or终点?
梨核财经
11:50
#内幕大揭秘
2024年315餐饮第一炸,仅凭鸭脖竟狂揽8亿
暴富研究局
06:08
#5分钟科普
花式上车,企业做ESG有什么收益?
复旦管院
08:53
#职场便利贴
决定创业前,你知道怎样做好一门生意了吗?
判官
43:33
#职场便利贴
创业者融资指南:靠谱的投资人哪里找?
李自然说
26:27
#睁眼看世界
中概股到底什么成分?为啥喜欢在美国上市?
柳行长
01:28:33
#大佬创业秘籍
To B创业如何从零到一?
潘乱
大 家 都 在 搜
美联储
降息
AI
货币
美元
抖音
电商平台
人口
山姆超市
APP内打开
好的内容,值得赞赏
您的赞赏金额会直接进入作者的虎嗅账号
自定义
支付:
元
匿名赞赏
支付