多家百亿私募触及预警线，平仓压力正在显现

“近期，我们与私募沟通处理产品平仓的情况在增加，加班加点几乎成了常态。”一位券商人士告诉财联社记者。

在市场的剧烈调整下，私募产品触及预警、止损线已不再是个例。财联社记者了解到，近来，半夏投资、盈峰资本、乐瑞资产等百亿私募旗下均有个别产品净值触及预警线，希格斯、吾执投资旗下个别产品已触及止损线，面临平仓。

另有数据显示，在公募基金两毛基、三毛基相继面世的市场里，部分私募产品净值已不到一毛钱，仅剩三分、两分，甚至仅有一分。

有私募坦陈，公司近期面临的渠道金额客户压力依旧非常大，主要是市场剧烈调整导致的净值下跌引发客户投诉骤增。据其了解，私募机构中，新一轮与渠道和投资者磋商降低或取消管理费、修订或取消净值预警线和止损线的“潮流”或正在兴起。“就目前的情况看，部分投资者可能已经很难买账。”

一、一分基、两分基相继面世

来自第三方平台的数据显示，1月26日以来有净值更新的私募产品中，至少有891只私募产品的单位净值低于0.8元的传统预警线，至少有554只私募产品的单位净值已经低于传统的清盘线0.7元。

截至2月1日，一只名为“沃田101号”的私募基金单位净值仅剩0.012元。2024年开年至今，该产品收益更是猛跌88.12%。

作为一只成立于2018年3月的“老产品”，“沃田101号”成立以来的净值曲线并不“稳健”。在2020年12月，它还曾以47.84%的回报率位列当月北京地区股票策略收益榜冠军。

该产品由北京一家私募潮元资产管理，基金经理张东日同时担任该公司法人代表和总经理。在公开资料中，张东日“善于挖掘消费升级，医药医疗，智能制造，大数据，互联网行业的优质成长型企业，曾在2015年参与民生结构化二期产品取得高达300%的收益，2016年的亿群结构化产品获得41%的收益。”

另有数据显示，截至1月26日，智友投资旗下产品“智友成长一号”净值也已仅剩0.015元，其中在今年不足一个月的时间里净值跌去44.44%。同期，前海力泽旗下产品“力泽稳健二号”净值仅为0.0319元；天虫资本旗下“天虫资本-灵活配置”净值仅剩0.079元。截至2月2日，鸿风资产旗下“鸿风资产成长精选2号”净值为0.026元；东方恒润旗下“东方恒润润丰1号”净值为0.051元；阳翔投资旗下“阳翔三期”净值也仅为0.0809元。

根据中基协官网信息，上述产品中，“力泽稳健二号”、“天虫资本-灵活配置”、“东方恒润润丰1号”等产品都曾出现“信息报送异常”情形，主要表现在“未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上”，未披露的年报信息也有1条。

值得一提的是，这些产品规模普遍较小，大多低于500万元，公司规模也多在0亿元-5亿元区间内。

二、多家知名私募旗下产品触及预警线和止损线

近日，知名私募管理的产品，有不少面临触及预警线和止损线的情形。

以李蓓掌舵的半夏投资为例，早在1月8日，由于证券市场出现较大波动，半夏永泰宏观2号私募证券投资基金净值为0.8455，低于合同约定的预警线0.85。合同相关条款为：基金预警线为基金份额净值0.85元。若T日基金份额净值高于止损线且不高于预警线，基金管理人应在T日后的2个工作日内以电话、短信等通讯方式向全体基金份额持有人提示风险。从该公告署名的日期来看，是今年1月10日。

另有渠道人士透露，该公司旗下宏观对冲某系列1号B类、1号C类、2号B类产品净值在近期均曾触及预警线。

在百亿私募中，盈峰资本、乐瑞资产旗下均有个别产品净值近期触及预警线。

触及止损线的情况也有不少。财联社记者了解到，量化私募希格斯旗下某量化对冲产品净值近期已触及止损线。该公司成立于2018年3月，其研发人员由奥林匹克竞赛奖项获得者，少年班毕业生，海内外名校的硕士博士组成。在创办这家公司前，希格斯投资的团队在南华资本从事场内期权做市业务，在市场上颇具知名度。

拥有股票类、期货类、类固收类等多品种多风格可定制的产品线的吾执投资旗下个别产品同样有此类遭遇。该公司量化投资总监孙敏为中科大量子物理博士、Dortmund大学访问学者，2015年-2018年在明汯投资负责量化交易组及股指择时策略，最大资金管理规模20亿。

华南一家中型私募基金经理告诉财联社记者，虽然公司旗下产品大多并未设置止损线和预警线，但近来面临的渠道金额客户压力依旧非常大，主要是市场剧烈调整导致的净值下跌引发客户投诉骤增。据其了解，私募机构中，新一轮与渠道和投资者磋商降低或取消管理费、修订或取消净值预警线和止损线的潮流正在兴起。

“就目前的情况看，部分投资者可能已经很难买账。”上述人士称。

本文来自微信公众号：财联社 （ID：cailianpress），作者：沈述红