从二级市场表现来看，2月市场情绪明显有所回升，但是3月初行情再度进入博弈阶段。

每市APP数据显示，截至3月4日，49家券商研究所发布了3月金股组合，共491次推荐。

“当前我国资本市场经历过春节前的加速探底之后，出现了趋势向上的反转。一方面是多项政策利好的推动，提振了投资者信心；另一方面是国家队加大了入市资金量，通过增持各类ETF改变市场下行趋势”，前海开源首席经济学家杨德龙于2024年3月6日告诉记者，虽然目前大盘已经站上了3000点，但是多空分歧依然较大，港股走势较疲弱。夜盘A50指数、中概股指数往往又会遭到一些资金打压，出现较大下跌，所以救A股的同时还要救港股，包括海外中概股，这样才能于A股市场形成联动，联袂上涨。”

一、2月金股组合收益全面翻红

回顾2024年2月金股及券商金股组合的业绩表现，中科曙光（603019.SH）以58.56%的月涨幅成为2月金股收益冠军，并在2月获得了国盛证券和国联证券两家机构的推荐；天孚通信（300394.SZ）58.38%的涨幅与榜首的中科曙光差异并不算大，月度收益第三名则是实现53.33%增幅的寒武纪（688256.SH）。

记者发现，2月推荐度最高的中国太保（601601.SH）在3月明显下降，推荐家数也从最多的9家大幅缩减为1家。

从金股组合收益来看，2月各大券商的金股组合可以说是打了一场漂亮的“翻身仗”，2月基本实现了整体组合的正收益。涨幅最大的是东财月度金股，约实现了20.31%的月度收益，其次是东北月度金股和国联月度金股，分别以19.49%和19.34%的涨幅收官。

东方财富证券对月度金股组合的表现表达了一些看法，“目前正在逐渐构建历史级别的底部，虽然开年一系列政策出台，但未根本改变全面注册制下市场存量资金严重不足的困境，接下来仍要更强力的政策出台，帮助A股筑底。”

本月金股组合收益位居第二的东北证券认为，“春节行情之所以普遍上涨，熊市环境并非制约因素。而是风险及情绪冲击抑制市场，基本面强劲，市场上行，估值亦影响春节行情。”

二、金山办公稳居3月推荐第一

每市APP数据显示，截至3月4日，49家券商研究所发布了3月金股组合，共491次推荐，除去重复共332个标的；其中有82次/60只创业板股票；51次/37只科创板标的；12次/12只港股；以及3只ETF。

图源：时代周报记者制

从3月各家券商的推荐情况来看，热度最高的是金山办公（688111.SH），获得7家券商推荐；光线传媒（300251.SZ）、中国海油（600938.SH）、天孚通信（300394.SZ）和海光信息（688041.SH）也分别获得了6家机构推荐；贵州茅台在本月推荐热度退至第三，获得5家券商推荐。

此番，华创证券对金山办公和光线传媒都进行了推荐，华创证券认为金山办公2023年度业绩符合预期，也在持续关注AI产品研发。同时，光线传媒2023年三季报业绩环比改善，2024年作为产品大年，建议关注影片定档进展。对这两家企业，华创证券都关注并强调了业绩的重要性。

记者注意到，金山办公和光线传媒2023年度业绩都有不同程度的增长。2023年业绩快报显示，金山办公实现营业收入45.56亿元，同比增长17.27%；归母净利润13.19亿元，同比增长18.03%；光线传媒业绩则扭亏为盈，预计取得5.2亿元至6.2亿元的净利润。

推荐中国海油的华鑫证券给出的理由是，“高油价背景下中国海油持续增储上产，兼具成长性及高分红特点，预测公司2023~2025年收入分别为4127.5亿元、4296亿元、4640亿元，首次覆盖，给予‘买入’投资评级。”

三、吴清：AI浪潮下电子行业“杀出重围”

从行业角度看，电子、医药生物行业依然是券商3月推荐的重点行业，机械设备则取代计算机成为3月推荐度第三。

记者注意到，3月行业推荐占比分布仍较为均衡，AI浪潮下电子行业迎来了周期底部，推荐度反超医药排名第一，推荐占比为9.15%；其次是医药生物（7.59%）；工业制造迎来政策升级，机械设备（7.59%）3月推荐度排名第三；计算机（6.47%）行业较2月落后一位，位居第四；汽车（6.03%）行业推荐度呈现小规模增长趋势，排名第五。

数据来源：每市APP

反向来看，3月推荐度不足1%的板块分别是商贸（0.89%）、建材（0.89%）、纺服（0.45%）、钢铁（0.22%），其中钢铁行业延续出现在上月推荐度不足1%的板块，并降低了0.22%的推荐度。

从行业热度轮动来看，环保行业受益于政策，3月推荐度大增但上月基数较小，社服也同样收益，热度上升178%；另外，基础化工和机械设备2月下降较多，3月回归正常，提升约70%。

值得注意的是，电子行业在2月推荐度第2的基础上，3月热度仍然增加约45%。此消彼长，非银金融在市场完成修复之后推荐度骤降六成，银行下降近四成；有色和公用下降约45%。

数据来源：每市APP

光大证券策略分析师张宇生在3月3日发布的研报中表示，“今年的春季行情‘姗姗来迟’，但从历史规律来看，春季行情迟到的情况并不少见，并且晚启动的春季行情其持续时间并不一定短，且涨幅并不一定低。此外，历史来看，若一季度出现降息降准，当年的春季行情通常更加强势。两会的召开，政策预期升温有望支撑A股市场延续强势表现。市场风格或将偏向顺周期，一级行业方面建议关注石油石化、家用电器、交通运输、电子、煤炭及基础化工等行业。”

本文来自微信公众号：时代财经APP （ID：tf-app），作者：郑仲芹、王琦，编辑：韩迅