港股市场环比回升，哪些板块表现更好？

本文来自：财联社，作者：胡家荣，原文标题：《二季度港股仓位环比回升 石油和传媒板块获机构加仓》，头图来自：视觉中国 

近期港股市场延续震荡走势，不过根据华泰证券最新研报指出，二季度主动偏股型基金在港股的仓位相比第一季度环比回升。

此外他们还指出，市场后续调整空间或有限，上攻弹性取决于财政力度及地产政策的效力。

根据Wind数据，今年二季度，主动偏股型基金持有股票规模为2.91万亿元，占资产总值比重为82.63%，较一季度环比下降1.7pct。分板块配置看，主动偏股型基金加仓创业板，减仓主板、科创板。港股方面，今年二季度公募基金对港股的配置力度上升，环比上升1pct至5.7%。

注：二季度偏股型基金的A股仓位

注：二季度偏股型基金的港股仓位

A股加仓TMT&制造，港股加仓石油、传媒等

一级行业（以申万行业分类）看，A股方面，通信、电子、家用电器、国防军工等板块配置系数提升幅度居前，食品饮料、纺织服饰、计算机、美容护理等板块配置系数下降幅度居前。

港股方面，传媒、消费者服务、石油石化、医药、电力及公用事业等板块超（低）配比例提升幅度居前，交通运输、房地产、综合金融、非银行金融、银行下降明显。

注：二季度港股板块增减持情况

互联网股持续回购

除了高股息等相关板块获加仓之外，今年二季度以来，互联网巨头持续加大回购力度、增强股东回报，泛红利属性+业绩表现亮眼+赛道稀缺性进一步增强港股互联网对于内地公募的吸引力，其中腾讯、美团获公募加仓幅度居前。

以腾讯控股(00700.HK)为例，该公司在二季度共计回购手38次，累计回购超过1亿股，其中37次日回购金额超10亿港元，单季回购金额达到375亿港元，较一季度的148亿港元增长约150%，创下同期历史新高。

注:回购数量

注:回购金额

此外，今年上半年，腾讯已累计出手56次，回购总额523亿港元，已经超过去年全年494亿港元的回购规模，贡献了港交所上半年上市公司回购总量的逾四成，稳坐港股“回购王”。

机构称港股后续调整空间或有限

华泰证券指出，未来港股市场的调整空间可能相对有限，而市场的上攻弹性则将取决于财政政策的力度以及地产政策的有效性。在当前的市场环境下，投资者可以考虑关注并配置一些具有较高安全性的资产。

电信行业：选择那些净资产收益率（ROE）高且稳定的公司，这些公司在未来可能会继续提高分红。

公用事业、软件与服务以及互联网零售行业：这些行业的公司有望保持净资产收益率的改善趋势。

此外，该券商指出，在上述配置的基础上，投资者可以考虑增加对国有银行、大型股份制银行等具有典型红利特征的“安全性资产”的配置。

本文来自：财联社，作者：胡家荣