银行、房地产“暴涨重要理由”在这里

本文来自微信公众号：证券市场红周刊（ID：hzkstock），作者：王飞，原文标题：《银行、房地产“暴涨重要理由”在这里：不仅是估值修复，还有大股东背书——6月份重要股东增减持解析》，题图来自：视觉中国

周一的市场绝对是欢乐的市场，在A股“核心权重资产”上涨带动下，上证综指暴涨5.71%。这些核心权重以银行和地产为首，截至收盘，银行指数 （886052.WI）暴涨9.03%，其36只标的股全部上涨，其中23只涨停，最低涨幅为5.98%。房地产指数 （882011.WI）暴涨7.65%，139只标的股中，133只上涨，其中12只涨停；4家平；2家跌。 

对此，有职业投资人对《红周刊》记者表示，银行和地产行业是A股最佳的估值洼地，现在的上涨是一个估值修复的过程。不仅如此，《红周刊》记者还发现，结合6月份重要股东增减持情况来看，银行和地产行业的上涨还有大股东的背书。

银行和房地产增持金额居前，邮储银行被增持金额最大

据《红周刊》记者统计，6月份银行和房地产行业整体被增持金额最为居前，分别为23.42亿元和17.18亿元，分别占6月净增持总规模的26.15%和19.18%。其中，邮储银行和金科股份两只个股被增持金额最多，分别为14.62亿元和13.18亿元。另外，从增持涉及的股东数量来看，长沙银行获得了重要股东的“一致预期”，增持的股东人数最多有19人。

分析来看，这或与这两个行业前期市场表现一般有关。据《红周刊》记者统计，今年上半年，银行和房地产行业均整体出现下跌，幅度分别为13.97%和9.22%，远远跑输沪深300指数。而银行和房地产行业内的多只个股也“冲劲”不足。以银行业为例，今年以来至6月30日，在交易的36只银行股，其股价均出现不同幅度的回撤。

除此之外，银行和房地产行业的估值也相对较低，均处于其历史估值的下轨。数据显示，截至今年上半年末，银行股和房地产股的整体市盈率（TTM）分别为5.93倍和9.05倍，而它们的历史中位数分别为6.73倍和23.30倍。需要注意的是，在同一截至日期，银行业的整体市净率（LF，TTM）为0.65倍。这就是说，银行业整体已处于“破净”状态。

此前有职业投资人对《红周刊》记者表示，由于银行和地产行业今年以来涨幅几乎屈居申万28个一级行业的末尾，安全边际较高，且它们还是A股中目前最佳的估值洼地，现在的上涨是一个估值修复的过程。

另外，值得一提的是，公用事业和非银金融行业也获得了较大规模的增持。（见附表）

附表：6月份被增持金额居前的上市公司

附表：6月份被增持金额居前的上市公司 数据来源：Wind

6月份减持规模大幅扩容，医药生物和电子连续成为“重灾区”

与此形成鲜明对比的是，医药生物和电子行业被减持规模最为明显。

数据显示，6月份沪深两市累计发生重要股东增减持3002次，涉及上市公司630家，期间合计变动参考市值-627.61亿元，较5月份环比扩容103.50亿元，环比增长19.75%。其中，医药生物和电子行业整体被减持分别为143.69亿元和79.74亿元，分别占6月净减持总规模的20.04%和11.12%。具体来看，中国建筑、华友钴业、中兴通讯、完美世界、华兰生物和汇顶科技等8只个股被减持金额居前，均在10亿元以上。

一般而言，上市公司股东的减持“动力”便是公司股价迎来大涨，或是远高于股东的成本价。而似乎是遵循了这条规律，在6月份被重要股东减持的多是今年以来涨幅较大的个股。

据《红周刊》记者统计，今年上半年，医药生物和电子行业分别整体上涨40.28%和24.49%，均是同期沪深300指数1.64%涨幅的数十倍。具体到公司层面也是这样，在这被减持的630家公司中，今年上半年股价上涨的有414家，占比65.71%。其中，更有82只个股在6月份创下股价的历史新高。以被减持金额超过10亿元的公司为例，这之中除了中国建筑和华友钴业外，其余6只个股的上半年涨幅均远超沪指同期的涨幅，其中华兰生物的涨幅最大，为86.86%。

另外，需要注意的是，这不是医药生物和电子行业首次成为重要股东减持的“重灾区”，5月份也是相同的情形。

（文中提及个股仅为举例分析，非投资建议。）

本文来自微信公众号：证券市场红周刊（ID：hzkstock），作者：王飞