阿根廷“支付宝”为何获腾讯投资？

本文来自微信公众号：志象网（ID：passagegroup） ，作者：付饶，题图来自：视觉中国

Ualá是一个简单的产品。它的App界面像一个电子账本，主题背景是蓝色，色彩鲜艳的色块展示用户最近在各类别花了多少钱。跳转到其它页面，还可以给朋友转账、支付水电费，以及冻结卡片。

除了手机应用之外，它还有一张实体卡片，上面有万事达公司（Mastercard）的标记，还有卡号。在阿根廷消费者可以用它来支付3000多种服务，包括交水电费和网络购物。但它并不是一张银行卡，Ualá没有银行资质，也没有实体网点。从发卡、消费到客户服务，它都通过App完成。

阿根廷人口不到4500万，200万人拥有Ualá卡，其中70%的用户不到30岁。Ualá很可能会成为创始人说的 “颠覆金融机构认知” 的那个产品。

Ualá的应用界面/Ualá

在网络搜索“Ualá”，它的标签有“金融服务创企”“金融管理应用”“数字银行”等等，但这些标签都很难定义它。如果非要做个类比，Ualá更像一个发行了实体卡的简版支付宝。

2019年底，Ualá拿到腾讯和软银1.5亿美元的联合投资。截至2020年6月，Ualá的融资总额为1.94亿美元，在拉美科技企业中排名第三（Rappi和Nubank位列第一和第二）。CB Insights预测，Ualá将可能在未来几年成长为独角兽规模。

这家标新立异的金融科技企业，创始人Pierpaolo Barbieri却毫无金融从业背景。近日，Ualá新业务负责人Maia Eliscovich接受了志象网专访，解码Ualá的高速成长之道。

在拉美融资最多的科技企业/CBInsights

“宁愿去看牙医，也不愿意去银行”

Ualá为何能够兴起？这离不开阿根廷的金融背景。

Ualá的创始人Pierpaolo Barbieri曾在哈佛和剑桥学习历史。熟悉金融史的他发现，阿根廷的金融体系只覆盖了少部分人。他曾在访谈中提到，“阿根廷对经济不稳定、通货膨胀、货币疲软并不陌生，这些都是阻碍经济发展的因素。对金融系统的怀疑，促使人们不参与金融服务。另外，银行手续费的成本高，导致阿根廷的现金经济特点。由于没有建立信用体系，对大多数人来说，获得贷款是很难的事情。”

“有一项调查说，人们宁愿去看牙医，也不愿意去银行。” Ualá的创新业务负责人Maia这样描述阿根廷人对银行的“厌恶程度”。

如此情况下，导致的结果是：一方面，一半人口都没有银行账户，信用卡渗透率也只有四分之一；另一方面，银行费用繁多，服务对象几乎都是富人。

自2001年阿根廷银行危机以来，对银行的不信任一直没有改观，直到移动互联网闯入千家万户。

在拉美电商巨头Mercado Libre、流媒体服务Spotify和Netflix相继进入阿根廷之后，电子付费的需求大增，现金的不便利性越发凸显。Barbieri 思考，如果传统的银行体系难以撼动，那为何不考虑用科技的手段，做出一个人人都能用的金融产品出来？

2017年10月，Ualá横空出世。它对用户没有经济门槛要求：只要在App界面注册提交个人信息，三天内就能收到这张预付卡片，给卡片充值之后，就能用于转账、交费和购物。所有的交易记录，都在App里一目了然。如果卡片丢失，还能一键锁卡。Ualá服务，一切都可以在App完成，并且没有交易费、管理费或最低存款额——一切完全免费。

因为免费和创新的服务，在2017年底，不到三个月时间里，Ualá就发出了超过3.5万张卡片，到2018年超过14万张，而最新的数字是超过200万张。阿根廷人口不过4500万，这说明Ualá用户渗透接近5%。如果以智能手机用户为基数，Ualá的渗透率已接近10%。

7年前中国的模样

2019年底，Barbieri在个人推特上宣布，Ualá获得腾讯和软银1.5亿美元的联合投资。至今，他依然置顶这条推特。

但早在2018年，Ualá和腾讯金融科技团队就开始见面。根据Barbieri说法，当时腾讯希望参投Ualá的B轮融资。但Ualá彼时还不了解这家中国公司，最后选择了高盛。后来，腾讯团队专门来到布宜诺斯艾利斯，Ualá团队也拜访了中国。经过一年多的相互了解后，双方拉入软银，最终敲定了1.5亿美元的C轮融资。

关于为什么选择腾讯和软银，Barbieri表示，彼此的“愿景一致”非常重要。

Barbieri认为，10年后，现金或将从社会中消失。而阿根廷当前银行体系必然无法支撑普惠型的金融服务。因为历史原因，拉美传统银行的服务对象一向是社会中最富有的人，他们可以获得信用卡、贷款、抵押贷款、信用记录，而那些没有那么多钱的人则无法获得这些服务。在银行无法获取一半人口的消费和信贷记录的情况下，必然需要新的力量来做这件事。

“这也是我们想通过Ualá改变的。” Barbieri称，这是他喜欢高盛、腾讯、软银这类大型国际投资者的原因，“他们相信这个愿景。哪里有合作，我们就在哪里建立联盟。”

除此之外，中国的金融支付成功经验，在Barbieri看来，“全世界范围都是令人瞩目的”，腾讯这样的投资方，必然也会在业务发展方面带来帮助。值得注意的一点是，当前的阿根廷和中国进入移动支付时代之前的情况非常相似：智能手机渗透率达到70%，而消费支出还是现金为主。

根据万事达卡的报告，2013年，中国约55%的消费支出是非现金支付的。这一年，中国的智能手机渗透率是71%。2019年，70%的阿根廷人口拥有智能手机，但超过一半的人没用过移动支付。

尽管投资刚过去半年左右，Ualá已经能体会到腾讯带来的帮助。新业务部门负责人Maia告诉志象网，腾讯非常坦诚地分享微信支付的经验，包括了微信支付的优先级设置、早期犯过的错误、几年来的定价策略等。“就像某个来自未来的人，告诉了你即将发生什么，如何做好准备。”Maia说，“因为腾讯的帮助，我们测试用户的风险小了很多。”

2020年2月，中国最早发现新冠疫情，而拉美则是在4月才开始爆发。两个月的时间差里，腾讯对消费方式变化的观察，也为Ualá提供了经验。

2020年初，Ualá计划大规模地推出贷款。但根据腾讯的建议，Ualá决定先推出分期贷款，意味着单笔贷款更小。4月初，恰逢新冠疫情开始在阿根廷爆发，Maia发现，随着国家封锁，旅行和国际消费很快下降，用户的消费预算也变了，金额更小的分期贷款在这个时期也更适应用户的需求。

实际上，疫情还把Ualá往前推了一把。最明显的改变，是Ualá支付的水电杂费金额增长了40%。同时，因为不需要线下面对面，申领Ualá卡片的人数也在增加。卡片充值既可以通过从他人账户转账，也可以通过阿根廷的本地账单支付网络RapiPago和PagoFácil来完成。

拿到过亿美元的“社会企业”

“我们现在没有盈利，在未来的很长时间也不会盈利。我们想要打造全新的金融机构概念。” Barbieri曾多次这么说。

相比目标为盈利的非银行金融机构，Ualá看上去更像一家社会企业。

创始人一再强调，Ualá的愿景，是在阿根廷普及金融服务，即“让没有银行账户的人也能使用金融服务”，并建立起数字化金融机构的新概念。

“我们试图做的是民主化的金融服务。”  Barbieri在The Bubble的采访中谈到，“以前，人们觉得银行就是一个实体的场所......现在，我们已经不再需要为办业务去跑银行、忍受表格和排队的麻烦。在手机上，我们可以操作任何交易，而且过程是透明的。”

在志象网的采访中，Maia 也多次表示，Ualá在当前和未来都不考虑盈利，也不考虑扩张到其它国家。她说，“我们专注给阿根廷来带金融普惠”。而且，也正是出于对Ualá愿景的认可，这位在耶鲁和麦肯锡学习工作过的年轻人才决定加入其中。

Ualá团队合影，创始人Pierpaolo Barbieri和新业务服务人Maia站在第一排中间/Ualá

Maia表示，Ualá之所以让人惊叹，是因为大部分银行服务体验都很不让人满意。她告诉志象网，她在美国时，使用的是一家知名银行的卡片，但她开户了两年，这家银行才开始主动向她提供消费记录。而且，这家银行从没有提供一键锁卡的服务。

Maia所在的新业务部门，工作目标就是“提升用户价值”。她提到，在麦肯锡做咨询时，她面对的问题总是“怎样卖出更多的产品”，而现在，她每天思考的问题是“怎样带来最好的用户体验”。

在新冠阴影当下，在传统公司纷纷裁员降薪之际，Ualá依然在逆势扩张。Maia透露，Ualá目前已有超过400名员工，其中有许多人都是在新冠隔离期间入职的，“35%的员工还没有去过办公室。” 到年底，Ualá还计划增加到600名员工。

Ualá在布宜诺斯艾利斯的办公室/Ualá

事实上，在获得用户喜爱的同时，Ualá也在促使阿根廷整体的金融体系变革。过去三年，除了Ualá之外，还诞生了数字银行WiloBank、Brubank和Rebanking，跨国数字钱包Mercado Pago也进入了阿根廷。这些机构都以良好客户体验和金融普惠为目标，也在放出各种优惠补贴来吸引用户。

但Maia对Ualá很有信心。一方面，Ualá非常注重技术投入，400名员工中，约260名都位于技术岗位，便于快速迭代更新产品。另一方面，Ualá在一开始就极其注重用户体验。甚至，CEO本人每天都要回复用户的抱怨邮件。用户遇到问题时，也常常就在社交媒体上@Ualá，也会很快收到回复。

在用户申领Ualá卡时，他们的卡片会伴随一封CEO的信寄出，末尾还会附上CEO的个人邮箱。“人们从来没有见过这样的银行CEO，很多人写邮件来跟他抱怨Ualá，他都会回。”Maia说道。

正如Maia所说，这些科技公司习以为常的做法，曾经在阿根廷的传统银行看来是不可想象的。但改变确实正在发生：在科技的力量下，传统的金融体系正在一点点被撼动，取而代之的是更透明、更多选择、人人都能参与的金融社会。

给用户寄出的信，上面附有CEO的个人邮箱 /Ualá

本文来自微信公众号：志象网（ID：passagegroup） ，作者：付饶