这家SaaS公司一年股票翻3倍，它到底是做什么的？

本文来自微信公众号：中智观察（ID：Hapiweb-soft6），作者：麒麟，校对：海策，题图来自：Nasdaq.com

随着云计算兴起和AWS、Azure、阿里云、Google Cloud等大型云厂商的壮大，越来越多的企业将核心业务都部署到了云平台，这导致了用户对平台的持续性、稳定性以及性能的要求越来越高。为了满足这些需求，开发维护人员不得不通过使用监控工具来维持实时监控云平台的运转，以及在系统出现问题时快速发现原因。

今日要分享给大家的就是海外云平台监控市场的领导者——Datadog。

除了云平台监控，Datadog也为客户提供包含私有云以及针对客户定制的监控服务Datadog通过基于SaaS的数据分析平台，实现对服务器、数据库、工具和服务的监控，同时提供日志记录、应用性能管理、基础设施监测和安全服务。

有机构分析，Datadog在监控市场的份额将在两年内达到25%。

这个分析结果在二级市场对Datadog的热捧中得到了直观展现。2019年9月Datadog开盘价格为27美元，但首日交易收盘价格已超过每股37美元。截止至今年10月25日，Datadog每股已涨至102美元，月内最高达到118美元，一年涨幅近3倍。被誉为2019年最成功的IPO之一。

一、Datadog到底是一家什么样的公司？

按官方的说法，Datadog是面向云时代的开发人员，IT运营团队和业务用户的监视和分析平台。其SaaS平台集成并自动化了基础架构监视、应用程序性能监视和日志管理，提供统一、实时的客户可观察性技术堆栈。Datadog被各种规模的组织和广泛的行业所使用，以实现数字转换和云迁移，推动开发、运营和业务团队之间的协作，加速应用程序的上市时间，缩短解决问题的时间，了解用户行为以及跟踪关键业务指标。

图片来源 Datadog官网首页

事实上基础架构监控和应用程序性能监控市场发展已久，尽管目前的云平台监控市场尚可称之为是一个蓝海市场，定制化服务、应用性能管理和日志记录，已不是创新型的业务。

在定制化服务领域，有博通（Broadcom）和Micro Focus等老牌服务商；在应用性能管理领域，有New Relic（NEWR）制霸多年；在基础设施监测，有CA Technologies虎视眈眈；Splunk（SPLK），则是上一代日志记录监控领域浪潮的领导者。

尽管竞争对手强大且极富挑战性，Datadog还是打出两张至为关键的牌，改变了局面。

首先是集成SaaS解决方案。

在随着Web的发展和应用程序的日益复杂化的背景下，观测监察工作的难度与日倍增。Datadog通过推出日志记录、应用性能管理等功能的云原生集成方案，逐步蚕食了传统竞争对手的市场。随着大量诸如以Netflix（NFLX）或Twitter（TWTR）为代表的实时应用程序涌现，Datadog的云端集成SaaS解决方案，开始越来越受市场的青睐。

Datadog提供的集成SaaS解决方案，使客户以更全面地了解其云和网络基础架构状态，大量的仪表盘与可视化工具支持工程师能够轻松快捷地监控和构建其基础架构。在预测流量高峰，防止服务器宕机，降低云迁移期间的风险，管理和提高性能与稳定性等等方面，Datadog有不言而喻的优势。

对客户来说，Datadog的集成方案使云应用程序和基础设施得以运行，在几分钟内就可以完成对数据源或供应商的集成，而不再需要占用工程资源。与此同时，方案涵盖了运维和开发人员在运维工作中遇到的所有关键节点，并支持查询提供监控和文本背景，打包了350多个开箱即用的集成产品。

第二是安全，这已经成为Datadog当前的重点发展方向和营销方向。

易于集成、操作Web化、支持云端协作、可以跨云供应商运行又重视安全服务，此解决方案轻而易举的占领了市场。

GartnerIT称这个因需求而产生的市场为运维管理（ITOM）市场，并给出了230亿美元的市场规模估值。

如今，Datadog已占据了相当可观的市场份额，并开始将安全服务作为产品的重点发展方向，引领云平台监控市场的第二波浪潮。

二、积极的留存与订阅

好的产品和方案自然带来了好的收入。

Datadog的收费方式是典型的SaaS订阅制收费，按时向客户收取产品的订阅费，而不是按席位收费。这鼓励了客户公司推动更多的IT成员、开发人员或业务用户使用Datadog的产品，从而推动公司内部采用该产品。

Datadog的产品得到了许多大型公司的积极反馈，其产品的欢迎程度同样体现在了高保留率数据以及显著的交叉销售和向上销售率上——在2020第一季度，由于客户增加了对新产品的使用，Datadog基于美元的净保留率超过了130％。

此外，使用两种或两种以上产品的客户数量从去年同期的32％增加到63％，比上一季度增加了5％。ARR（年度经常性收入）超过100,000美元的客户越来越多，与去年相比增加了89％，达到960个客户，这也凸显了Datadog的产品质量和耐用性。

在Datadog的上市招股书中，Datadog主动介绍了其业务扩张模式，它把营销重点放在了一个易于被客户采用的产品上，并采用自助服务和免费试用模式，为客户们减少了注册时间，并让客户能够立即感受到产品的价值。

此外，Datadog公司还设有内部销售团队、企业销售团队和客户成功团队，可以说是典型的SaaS销售团队模板。中规中矩的打法，让Datadog的年度经常性收入平均每年增长82%，在上市SaaS公司中位居第四位，在软件开发及IT运维技术公司中排名第一，其净收入留存率达到了146%，也是所有上市SaaS企业中最高的。

Datadog在最近一个季度营收中增加了5270万美元，在过去四个季度，其年度经常性收入增加了1.5亿美元，增长速度令人相当震惊。此外，Datadog过去四个季度的净年度经常性收入以可见的速度在增长（2019年6月19日的新净年度经常性收入值为5270万美元，高于同年3月19日的3380万美元），这也是公司持续发展的积极信号。

三、拒绝思科收购，是不自量力还是另有天地？

在上市之前，Datadog拟定的发行区间为19~22美元，思科当即给出了70亿美元的收购价，这溢价对Datadog来说可以说是非常划算了。但Datadog却选择拒绝了思科，这也许是给了投资者更大的信心令其股价暴涨的原因。

2017年，思科以37亿美元收购Datadog的竞争对手AppDynamics。从37亿到70亿，也许正彰显着这个赛道的潜力。

目前，大约有约35%的《财富》百强公司使用了Datadog的云服务，如果不考虑市场格局的风云变幻，这也是从股票层面而言的利好消息，市场可渗透空间还是非常可观的。

据Gartner的数据，2019年全球公共云服务市场将增长17.5%，达到2143亿美元，到2022年，预计云服务行业的增速将是整个IT服务的三倍。随着5G的到来，云服务还将加速发展。受限于网络等因素，云服务其实还未全面应用，云游戏等概念虽然出现已久，但至今商用化落地还较难。

对Datadog而言，市场规模正处于不断增长中。据数据存储公司希捷（Seagate）赞助的IDC报告，到2025年，全球的组织和企业将创建175ZB数据，这些海量的数据需要专业的服务商提供支撑。

但仅考虑机会显然有片面性，Datadog的发展之路上，仍然存在着拦路虎。

尽管云原生的优势让Datadog取得了不俗的成绩，但暂时居于身后的老牌竟对，正在伺机而动。

Splunk在今年宣布以10亿美元收购了SignalFX，这是一家同样致力于应用程序监视的初创公司。在财富百强公司中，Splunk的客户已经达到了90%，当Splunk将SignalFX集成到Splunk中之后，Datadog的市场地位将受到极大的威胁。

处在由分布式系统和微服务主导的时代，在基础设施监测领域里，CA Technologies、BMC、Micro Focus、科技公司Microsoft和IT公司IBM这些老牌竟对随时都有能力放弃本地化全面上云，追上Datadog的节奏。

另一方面，除了这些明面上的竞争对手，潜在的诸如云服务巨头公司们也可能随时入场，包括亚马逊，微软，阿里等巨头公司近年来正在迅速占领云服务市场，一旦与巨头迎面相撞，届时Datadog将面临令人窒息的威胁。

如今这些潜在的威胁尚未发生，Datadog仍然保持着惊人的增长，并且超过大多数SaaS上市公司。这段安然增长的日子，会迎来一个怎样的结局？是昙花一现的美丽梦境还是龟兔赛跑的励志故事呢？

本文来自微信公众号：中智观察（ID：Hapiweb-soft6），作者：麒麟，校对：海策