正确的提示信息
扫码打开虎嗅APP
从思考到创造
打开APP
资讯
视频
前沿科技
车与出行
商业消费
社会文化
金融财经
出海
国际热点
游戏娱乐
健康
书影音
医疗
3C数码
观点
其他
榜单
虎嗅视界
24小时
妙投APP
虎嗅智库
登录
极速注册
取消
搜索历史
删除
完成
全部删除
数码
互联网
数码
互联网
热搜词
区域经济
广告
梅赛德斯-奔驰
丰田
消费
库迪
抖音
房地产行业
京东
账号或密码错误
2012-10-26 12:17
Zynga 收购OMGPOP的会计处理是在粉饰买亏了的事实
Hotashang
2012年10月24日,,Zynga公布2012年第三财季季报。资料显示,第三财季季报净亏损5200万美元,主要原因是因为本季度Zygna记入9500万美元的无形资产减值损失及与之对应的4300万美元所得税费用。
季报提及,这个无形资产减值损失与收购OMGPOP相关。
2012年3月21日,Zynga宣布以1.83亿美元现金收购OMGPOP 100%股权。OMGPOP是一家在移动设备、PC机及社交网络上提供社交移戏的公司。Zygna期望通过收购OMGPOP在移动互联网平台扩大社交游戏的数量。
Zynga在2012年8月8日发布的2012年第二财季10-Q提及收购OMGPOP时的收购计算表:
从该计算表可以看出,Zynga收购OMGPOP增加无形资产1.27亿美元,递延所得税负债增加4300万美元,而商誉也随之增加1亿美元。
来看看Q2与Q3季度相关资产科目的变化。
从Q2与Q3季度资产负债表相关科目显示,无形资产减少9900万美元,同时对应递延所得税负债减少4200万美元。该差异与损益表中Zynga记入9,500万美元的无形资产减值损失及与之对应的4,300万美元所得税费用基本相契合。
记得会计准则中有关企业合并中提到,如果一年以内发生的资产、负债科目的变化,则视为是合并会计处理的调整。
则由此可以将ZyngaQ2与Q3针对收购OMGPOP会计处理进行合并。其收购计算表则调整为:
从上表可以看出,实质上我们可以理解为,OMGPOP的无形资产,包括自有开发技术以及品牌的公允价值只有2100万美元,在收购时商誉1.56亿美元。而这个商誉在交易当天就发生了减值,减值金额约为5200万美元。
这听起来有点怪怪的,交易当天就发生了减值。换句话的意思就是OMGPOP根本就不值1.8亿美元。由此我们可以分析得出就是Zygna 买OMGPOP是买亏了。
在2012年第三财季,Zygna提到:
Monthly Unique Payers (MUPs) decreased from 4.1 million in the second quarter of 2012 to 3.0 million in the third quarter of 2012, down 28% sequentially, largely driven by Draw Something.
Draw Something属于OMGPOP主导产品,其下载量下降,也从另外一个角度说明Zynga收购OMGPOP未达预期影响。
对于Zynga而言,收购OMGPOP是其向移动互联网平台进军迈出的坚实的一步。收购OMGPOP买亏了,包括其无形资产发生的大幅的减值,说明收购OMGPOP并未达到目的,Zynga向移动互联网平台进军的计划遭受重大挫折。Zynga在FACEBOOK上一些游戏表现不佳,APRU减少,而在FACEBOOK以外其他平台运营效果也不理想,而向移动互联网进军也受挫;Zynga下一步该怎么做,才能脱困呢?
在第三财季,Zynga同样公布了一个重组计划,计划通过裁员使产品线合理化,除低市场费用。
在不能开源的情况下,节源或许是一种让投资者消停的一种方式。
但问题是,把无形资产处理了,就够了吗?此次OMGPOP无形资产减值了80%-90%,剩下的无形资产约为2000万美元。说明几乎一大半的无形资产被处理掉了,所剩的未减值的无形资产想必就是还能带来一点可怜收益的Draw Something的残值。
如果OMGPOP自有游戏不能创收,而且收益快速下滑。那么OMGPOP还能够拿什么创收?还能拿什么来支撑起这1.3亿美元的商誉呢?现在的问题是OMGPOP拿什么来支撑未来1.3亿美元的商誉。是OMGPOP现有的开发团队吗?还是OMGPOP还有什么正在开发的游戏?但似乎这样的结论并不见得成立,因为这样的假设似乎太牵强。
因此,个人认为,OMGPOP现在应当是一钱不值,应将将1亿商誉直接也减值掉。没有必要还趴在账面上自欺欺人。
本人暂不持有Zynga股票。本文属个人观点,仅供参考。
本内容为作者独立观点,不代表虎嗅立场。未经允许不得转载,授权事宜请联系 hezuo@huxiu.com
如对本稿件有异议或投诉,请联系tougao@huxiu.com
打开虎嗅APP,查看全文
频道:
金融财经
支持一下
赞赏
0人已赞赏
分享至:
0
大 家 都 在 看
博彩业会是Facebook和Zynga的救星?
虎嗅
03:38
#大公司情报站
体量庞大的微软,估值真的高吗?
美股研究社
Zynga业绩预亏,难逃被收购命运?
虎嗅
Zynga CEO认错:低估了用户转向移动的速度
虎嗅
净利润达288.8亿美元:瑞银凭啥这么赚钱?
三折人生
东南亚“三雄”,谁能活得更久?
墨腾创投©
大跌之前科技巨头已囤积5700亿现金,比你会赚钱的比你还会攒钱
经纬创投©
上市堵不住OYO的大窟窿
智象出海
WeWork创始人与孙正义,是怎样从惺惺相惜到反目的?
腾讯科技
企业是如何财务造假的?
马靖昊说会计©
投资是个体力活,研究的尽头是茅台
锦缎
07:43
#内幕大揭秘
B站和微博的财报里藏了哪些信息?
柴知道
11:47
#内幕大揭秘
让财报说出企业不会说的秘密
初尔资本菌
05:10
#大公司情报站
Q4转盈为亏,Shopify面临内忧外患
美股研究社
05:52
#内幕大揭秘
300亿收入为何凭空消失?盘点上市公司财务小技巧
浪哥财经
06:14
#大公司情报站
史上最低,净利润十年首亏,腾讯还是印钞机吗?
浪哥财经
06:02
#大公司情报站
医药中概股困局:天美生物沦为资本弃子?
BT财经
05:23
#股海风云
芯片大事件:英特尔数据中心营收锐减20%,美光计划投资10亿美元至碳中和
美股研究社
16:44
史诗级并购:KKR如何在这场世纪之战大获全胜?
瓦肯财经
07:01
#大公司情报站
Q1净利润暴涨1206%,PayPal为何牛气冲天?
美股研究社
大 家 都 在 搜
区域经济
广告
梅赛德斯-奔驰
丰田
消费
库迪
抖音
房地产行业
京东
APP内打开
好的内容,值得赞赏
您的赞赏金额会直接进入作者的虎嗅账号
自定义
支付:
元
匿名赞赏
支付