高盛开启大规模裁员，华尔街大行利润锐减

本文来自微信公众号：财经五月花 （ID：Caijing-MayFlower），作者：康恺，编辑：张威 袁满，题图来自：视觉中国

高盛的裁员计划正式掀开序幕。

当地时间1月11日，华尔街六大行之一的高盛正式开启全球裁员计划，裁员人数约在3200人以内。

与此同时，高盛在亚洲地区的裁员也已开启。据接近高盛相关人士，此次高盛全球范围的裁员主要涉及广泛的业务部门、各职位级别和市场，其中包括了亚洲地区中国香港及内地，及新加坡、日本等地的私人财富管理、投资银行、研究等领域。

《财经》记者从高盛内部人士获悉，此次高盛在香港等地区的裁员已开启。“我现在都不敢随便换工作了。”一位内部人士说道，“一方面，外资行的坑位真是越来越少了。另一方面，即使有合适的位置，下家给出的待遇也未必能达预期。”

《财经》记者获悉，高盛新闻发言人弗拉托（Tony Fratoo）在当地时间11日发布的一份声明中表示，对被解雇的人来说，这是一个艰难的时刻。“我们感谢所有员工的贡献，我们正在提供支持以缓解他们的过渡。我们现在的重点是在一个充满挑战的宏观经济环境中，为我们面前的机遇适当调整公司规模。”他说。

目前，高盛约有4.9万名员工，此次裁员人数约占员工总数的6.5%。在金融危机后，这是高盛采取的最大规模“减员行动”。

一、金融危机后最大规模裁员

高盛此番裁员是当前华尔街金融机构裁员的一个缩影。全球最大的资产管理公司贝莱德也于当地时间11日告知员工，将裁减500名员工，约占其员工总数的3%。摩根士丹利将裁减其全球员工的约2%，或波及中国香港和内地的资本市场团队。瑞士信贷将削减香港私人银行业务员工。在最大股东——中国平安要求提高利润的压力下，汇丰银行近几个月加快了精简管理计划。

“寒气逼人！”一位国内外资行前台业务人员对《财经》记者说道，“我从去年10月开始就留意新机会了，但现在还没找到新工作。我之前想，我做的是前台岗，是银行的创收部门，还有外资行工作经验背书，怎么会找不到工作机会呢？现在想想，还是太天真。”

在业内人士看来，高盛开启大规模裁员，首先与疫情期间的大幅扩张密切相关。市场研究机构Factset的数据显示，从2019年底到去年9月，高盛的员工总数增加了1.1万人，增幅高达为29%。

实际上，在金融市场繁荣期间，这是大多数金融机构的选择。在过去三年中，贝莱德的员工人数增长了20%以上。

“此外，华尔街大行裁员的另一个原因则在于，在2022年美联储货币政策转向后，金融市场上赚不到什么钱了，减员则成了大行降本增效最好的手段。况且，外资行的人工成本历来很贵。”前述人士说道。

财报数据显示，高盛三季度净营收119.8亿美元，同比下降12%；季度盈利30.69亿美元，同比下降43%。其中，投资银行业务营收15.76亿美元，同比下降57%；债券承销、股票承销收入仅为3.28亿美元、2.41亿美元。

高盛收入下降反映了全行业交易量的显著下降。2022年，美联储年内加息七连发，全球金融市场呈现由“牛”转“熊”的趋势。无论一级市场IPO、M&A撮合交易，还是二级市场股债的投资，市场均遇冷。

咨询公司安永的数据显示，2022年，全球IPO数量同比下降45%，募集资金同比下降61%。另据金融机构路孚特的数据，2022年，全球达成的并购交易总量同比下降38%，为2001年以来的最大同比降幅。另据市场研究机构Dealogic的数据，去年四季度全球投行业务营收直接腰斩，降至153亿美元。

从二级市场表现来看，美股三大股指均创2008年金融危机以来的最差年度表现，打破此前三年的连涨纪录。2022年全年，道指、标普500指数和纳指分别累计下滑8.8%、19.4%和33.1%。美国债券市场则创数十年最大跌幅。

高盛全球并购业务联席主管索雷尔（Mark Sorrell）表示，市场陷入停滞，主要原因还在于缺乏廉价融资。“融资是存在的，但它的成本要高得多。”他说。

二、财报季大行将如何表现？

在华尔街大行裁员之际，美国六大行2022年四季度财报数据亦将于本周揭晓。路孚特预测，高盛2022年四季度净利润预计为21.6亿美元，较上年同期的39.4亿美元同比下降45%。另据市场FactSet预计，去年四季度，美股银行股或录得280亿美元利润，较去年同期减少15%。

嘉盛集团资深分析师佩里（Joe Perry）认为，目前，全球利率环境仍较高，这将制约华尔街大行的营收。

CME FedWatch工具的数据显示，目前市场预计美联储在2月、3月分别加息25个基点的可能性徘徊在70%附近，本轮加息周期的终端利率目标区间指向4.75%至5%。

佩里解释称，高利率对于大行营收不力的原因在于：首先，并购交易和上市活动将因此减少，美国大行投行业务的表现仍将步履维艰；其次，在高利率环境下，银行不得不向储户支付更多费用，这将导致利息成本上升；再次，抵押贷款利率飙升也将导致美国楼市陷入停滞，进而侵蚀银行从房贷业务中获取的收入。

“不过，利率环境较高，对银行也有利好的一面。”佩里说道，“美联储加息将提升净息差水平，带动净利息收入。只不过，经济衰退可能迫近，市场正将今年四季度的降息可能性计入价格。”

去年年底，高盛首席执行官所罗门（David Solomon）也对员工坦言：“影响商业前景的因素有很多，包括正在放缓经济活动的收紧货币条件。对于我们的领导团队来说，重点是让公司做好准备，以应对这些不利因素。”

在市场研究机构Expand Research主管伯内特（Jordan Galhardo-Burnett）看来，当前欧美国家通胀高企，高利率环境不会在一夜之间消失。“银行可能会专注于其他领域，如专注于债券交易和2022年表现良好的大宗商品市场。”他说。

这与固定收益投资巨头太平洋投资管理公司（品浩PIMCO）的观点不谋而合。该机构表示：“在2022年收益率重新上升，2023年经济可能再次下滑的情况下，我们仍然认为有坚定理由支持投资债券。”品浩基线预测是美国经济“温和衰退，通胀放缓”。在这种背景下，债券能带来有吸引力的回报。

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