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2024-08-28 14:36

饮用水少卖19亿,农夫山泉大本营失守

本文来自微信公众号:中国企业家杂志 (ID:iceo-com-cn),作者:胡楠楠,编辑:米娜,题图来自:视觉中国


农夫山泉交了一份意料之中的答卷。


8月27日晚,农夫山泉公布2024年中期业绩。公告显示,包装饮用水产品营收大幅下滑,相比去年同期下降18.3%——2024年上半年包装饮用水产品营收为85.31亿元,而去年上半年为104.42亿元,等于少卖了19亿元。


但实际的损失可能更大,农夫山泉方面告诉《中国企业家》,有业内人士估算,这次旷日持久的舆情,令农夫山泉上半年营收损失超过70亿元。


随着农夫山泉的包装水业绩承压,一些连锁反应也产生了。


有业内人士透露,农夫山泉一线业务员的工资也受到影响。江苏常州某超市老板告诉《中国企业家》,“最近农夫山泉的一线业务员月工资只有5000元左右,而往年旺季能拿9000元到10000元,(他们)现在都在吵工资的事,而且任务特别重,根本完不成。”此前,在外界印象中,农夫山泉业务员的工资一度是高于快消同行的。


从存货周转率也可以看出,农夫山泉也没那么好卖了。公告显示,2024年上半年农夫山泉存货为33.36亿元,相比去年底存货增加了2.45亿元,相比去年同期增加了9.43亿元。存货周转天数也在增加,由去年上半年的50.4天增加至今年上半年的64.2天。


与此同时,农夫山泉的饮用水营收占比也大幅下降至38.5%,而去年同期为51%。


来源:农夫山泉2024半年报


饮用水一度是农夫山泉的基本盘,长期贡献了农夫山泉营收的一大半。直到去年,随着东方树叶的爆发式增长,农夫山泉饮料板块营收占比首次超过饮用水。在2023年年报致辞中,农夫山泉创始人、董事长钟睒睒表示,随着茶饮料的高速增长,农夫山泉包装饮用水和饮料双引擎格局进一步夯实。


但受舆论风波影响,这一双引擎格局在今年上半年被短暂打破。


饮用水营收大幅下滑的同时,农夫山泉的茶饮料产品支撑了上半年的业绩增长。


公告显示,2024年上半年,茶饮料产品实现营收84.3亿元,相比去年上半年同期增长了59.5%。茶饮料板块占总营收比重为38%,几乎接近饮用水的营收占比。与此同时,据尼尔森零售数据,2024年1~6月东方树叶销售额同比增长超过90%,相比去年同期几乎翻了一倍。


但无糖茶赛道也在混战中。今年夏天,无数新品牌出现在便利店的货架上。康师傅、统一等饮料头部也在重新加码,争抢无糖茶市场,果子熟了、茶小开等新锐品牌也在加速占领市场,农夫山泉依然面临着不小的压力。


受财报影响,今早开盘农夫山泉股价就开始下跌,截止到11点15分,每股下跌了11.59%至26.7港元,市值为3003亿港元,距昨日收盘市值下跌超393亿港元(约359亿元人民币)


饮用水上半年少卖了19亿


这也是近年来,农夫山泉包装饮用水业务营收首次大幅下降。


农夫山泉在业绩公告中表示,包装饮用水是从今年2月底舆情之后才卖不动的,而在今年1、2月份,包装水产品销售情况良好,这两个月营收较去年同期增长19%。此前,曾有多家便利店老板告诉《中国企业家》,农夫山泉销售在今年3月以来受到了很大影响。也有水站老板告诉记者,在舆情之后他的水站就主推娃哈哈等品牌的桶装水了。


公告中,农夫山泉也解释称,包装饮用水营收下降,主要是由于今年2月底开始的网络舆情,对其品牌和销售产生了严重的负面影响。


此前,《中国企业家》曾报道舆情对农夫山泉饮用水业务的影响,详见:《这个夏天,农夫山泉“杀”疯了》


为应对舆情带来的影响,农夫山泉也做出了不少努力。农夫山泉公告表示,3月以来,公司通过各种方式向公众澄清真相,亦采取了行动追究造谣者的法律责任。


除此之外,农夫山泉还通过更实际的举措,去夺回线下的市场份额——推新产品、给终端砸钱、促销打价格战,试图通过一套组合拳,降低舆情对销售的影响。


4月,农夫山泉推出绿瓶纯净水新产品。这也是农夫山泉24年后再次回到纯净水赛道——公司称是为了满足消费者多样化需求。但在绿瓶水推出后不久,各大线下终端超市便开始降价促销,这也被业内人士看作主动发起了价格战。


与此同时,随着夏天销售旺季的到来,农夫山泉加码了促销力度。《中国企业家》观察到,在一线城市,绿瓶水长期做促销,12瓶550ml的绿瓶水的价格低至8.9元、9.9元一提,折合成零售价每瓶7毛~8毛左右。部分县城的绿瓶纯净水零售价已经降至1元。而此前多年,农夫山泉一直牢牢占据零售价2元价格带的市场。


但价格战也难以完全抵消舆情带来的负面影响——对品牌、经销商,以及终端的销售造成的打击,短时间还无法彻底消除掉。


在中国食品产业分析师朱丹蓬看来,农夫山泉上半年(饮用水)业绩下滑是必然。“农夫山泉上半年推出的绿瓶纯净水新品搅局了中国饮用水市场,扰乱了市场秩序,也让更多中小型饮用水企业无法生存。”


靠茶饮料撑着


饮用水营收下降的同时,茶饮料撑起了农夫山泉上半年的业绩。


公告显示,今年上半年,农夫山泉实现营收221.73亿元,同比增长8.4%。母公司拥有人应占溢利(净利润)为62.4亿元,同比增长8%。


其中,农夫山泉包括茶饮料、功能饮料、果汁饮料等在内的饮料板块,营收较去年同期增长了36.7%,占总营收的61%——茶饮料产品营收增速最快。


随着无糖茶饮近两年迎来爆发式增长,茶饮料板块已经成为驱动农夫山泉增长的主力。据《2024年中国食品饮料行业展望》,即饮茶超越碳酸饮料成为市场占有率最高的饮料品类。


早在2011年,农夫山泉旗下的东方树叶便上市。但由于产品太超前了,钟睒睒说前六年都不赚钱,东方树叶还一度被评为“最难喝的饮料”。直到近几年,东方树叶才迎来爆发式增长。


由于布局较早,目前在无糖茶市场,农夫山泉和三得利占领导地位。据马上赢数据,2024年4~5月,农夫山泉和三得利集团占据了超过75%的市场份额。


不过随着竞争加剧,两家头部的市场格局也在变化。尼尔森数据显示,截至今年7月,东方树叶在无糖茶中的市场份额已经超过70%。


上述常州超市老板也表示,今年她店里的三得利卖得不好,“市场不行”。马上赢数据的调查结果也验证了今年三得利的市场下滑:与去年同期相比,2024年4月1日~6月23日,三得利在无糖即饮茶类目中的“店均卖力”下降了37.1%,同期的东方树叶则增长了18.3%。(注:马上赢对于店均卖力的定义是,在样本门店中,店均卖力=品牌总销售额/品牌在售门店数)


这其中也少不了农夫山泉的发力。今年6月初,记者从上述常州超市老板处了解到,农夫山泉为了完成东方树叶的促销活动,鼓励超市多进货,给出了很大的进货优惠,她告诉记者,当时进18箱东方树叶加6提水,就送6箱东方树叶。


但即便如此,农夫山泉也没法“躺赢”。今年上半年无糖茶市场“混战”,更多品牌都在加速入局无糖茶市场,价格战也开始打响。《中国企业家》观察到,今年的无糖茶在各大线上线下渠道都在打折促销,东方树叶900ml大瓶装促销价6元一瓶,原价5~6元的500ml东方树叶折后降至3元一瓶。在某线上电商平台上,果子熟了无糖茶500ml*12瓶的套装售价仅为35.5元,相当于每瓶仅需2.95元。


在朱丹蓬看来,随着无糖茶赛道混战加剧,农夫山泉茶饮料板块增速也必然会放缓。


钟睒睒也清楚当下无糖茶领域的竞争。今年8月,在接受央视《对话》栏目采访时,钟睒睒称,今年茶饮料领域是爆发式增长,“去年可能只有10个跟随的品种,今年估计有2000个。”但他也表示,这是个过程,最后最好的几个会留下。

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