阿里“收网”？

出品 | 虎嗅大商业组

作者 | 珍珍

4月30日，阿里入股韵达刚落定没几个月，今日（8月27日）就有路透消息透露，阿里巴巴正与圆通速递创始人（喻渭蛟）就“增持圆通快递的股份”进行谈判。

就该消息，虎嗅第一时间联系了圆通与阿里巴巴，圆通回应“不清楚，不置评”，阿里巴巴方面则表示这一消息是“假的”。

两者口径不一致，这事一定有蹊跷，就像从2019年年底传言阿里巴巴入股韵达一样，双方纷纷否定。

其实，在此消息传出之前，阿里本就已经是圆通的第二大股东。

今年3月16日圆通发布公告称，圆通速递已公开披露的最新总股本为2,842,571,478股。其中，阿里创投持有圆通速递312,996,335股无限售条件流通股，占圆通速递总股本约10.94%；菜鸟供应链持有圆通速递18,639,328股无限售条件流通股，占圆通速递总股本约0.65%。

公告还显示，阿里创投加上菜鸟供应链合计持有圆通速递331,635,663股无限售条件流通股，占圆通速递股份总数约11.59%。菜鸟供应链与阿里创投均为阿里巴巴集团内企业，构成一致行动关系。

作为圆通第二大股东，假若本次阿里增股圆通谈判的消息是真的，那到底是出于什么原因？

阿里“腹背受敌”

对于快递行业来说，2020年相对来说是比较“魔幻”的一年，按照正常的发展走向来看，阿里入股韵达后，快递企业无论是格局还是战队，都基本已定：

通达百系是阿里系，顺丰不站队，京东物流以及拼多多物流（自2019年黄峥宣布建物流后，再也没有任何消息）是腾讯系（腾讯是两者的共同股东）。

这个格局基本定下后，接下来就是几大快递巨头开始窝里斗，尤其是通达百系，同为加盟制快递，拖后腿的几家快递企业一定是要被整合的，最终留下发展较好的2家或3家。

之前就有业内人士向虎嗅分析称，在通达百系中，阿里占据百世、申通、圆通股份比较多，但百世与申通业务不佳，尤其是申通，阿里肯定特别扎心，刚收购就一路下滑。圆通比它们好点，云峰基金的潘水苗入主，担任圆通总裁（马云是云峰基金创始人之一）。

2019年4月17日，圆通董事局主席兼总裁喻渭蛟卸任公司总裁一职，聘任潘水苗担任公司总裁。

按照百世、申通、圆通的发展状况，当时就猜测会不会被整合成一家，而且还有传言称：2020年初貌似申通、圆通、中通、韵达这几家快递想要联合先把百世干掉，百世的底层部分加盟网点还收到了某家快递封杀的通知。

结果，谁成想半路杀出一个程咬金“极兔速递”，不，两个，还有一个京东物流旗下品牌“众邮快递”，截至目前，已经有三个程咬金了：极兔速递、众邮快递、丰网，它们的定位都是“加盟制快递”，而且服务对象都是中低端件、电商件等。

本来黑天鹅事件已经让通达系有些头疼了，它们三个的闯入更是完全打乱了通达系的计划，还正在抢食它们的生存空间。

极兔速递在国内起网从3月开始至今，日单量据传言已破700万单，发展态势凶猛，且钱多，与拼多多关系扑朔迷离。

众邮快递虽然也是3月动工，虽一直没什么动静，可从最近的“京东封杀申通”这件事便可知，正在为众邮快递清理竞对，众邮快递与京东物流也是互补关系。

丰网则是老大哥顺丰的顺丰速运旗下的一个品牌，业务与顺丰的时效件正好形成互补。以顺丰的底层技术与服务优势，丰网的发展不可小嘘。

阿里作为通达百系的股东，可谓是腹背受敌。一方面，自己（阿里）入股的通达系后院起火，另一方面，电商平台还要面临与拼多多、快手、抖音，及二类电商的围剿。

站在阿里的角度，肯定是要加固与通达百系之间的关系，内部（电商）外部（底层物流）都不能乱，一步都不能错。毕竟不能给敌人留有可乘之机。因为通达百系虽然是阿里系，但中通与韵达并没有明确站队，百世是“亲儿子”、申通是“干儿子”，只剩下圆通还没有完全收编。

物流行业专家杨达卿向虎嗅称，目前（消息）还不是确定消息，但目前看阿里巴巴与生态圈内快递企业的协同，需要强化联动而不是松动，需要彼此相向而行而不是相悖而行。

因为阿里平台仍是圆通等通达系快递企业的最大业务源，也因为阿里系数字科技、金融及商流综合性赋能是短期内加盟式快递企业很难从第三方获取的，而且随着顺丰加码切分电商件市场及极兔速递、众邮快递新物种的发展，对通达系业务增量空间会带来一定影响。

圆通“指日可待”

但对于阿里的这一选择，站在外人的角度，或许认为这不是最佳选择（还有不站队的中通、韵达）。因为从圆通2020年发布的半年报来看，业务表现回暖，但还是差了点意思。

Q1圆通速递实现营业收入55.34亿元，同比下降14.12%；归属于上市公司股东的净利润为2.71亿元，同比下滑25.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.34亿元，同比下滑34.34%；经营活动产生的现金流量净额为-7.23亿元，去年同期为2.29亿元，同比下滑414.77%。

其中，Q1快递业务量为16.65亿票，同比增长0.48%；快递业务收入21.43亿元，同比下滑6.44%。

到了2020年上半年，圆通速递整体业务都在回升，上半年圆通速递实现营业收入145.8亿元，同比增长4.5%；实现归属于母公司股东的净利润9.7亿元，同比增长12.55%；快递业务量市占率14.57%。

其中，2020年Q2实现业务量32.71亿件，同比增长52.49%；实现归属于母公司股东净利润7亿元，较2019年同期增长40.63%。自有全货机12架，航空外部销售收益近5亿元。

此外，从近几年圆通速递的业务量与市占率来看，发展还是一路向好。从2017年到2019年，圆通业务完成量增速分别为17.03%、31.61%、36.78%，市场占有率分别为12.64%、13.14%、14.35%。

也就是说，圆通速递的整体业务规模在不断稳步扩大，业务完成量增速和市场占有率在持续提升，业务发展呈现稳定向好的良好态势。

所以，相较于已有的百世、申通而言，阿里增股圆通，不失为一种不错的选择。