开年连跌两天，新能源和锂矿兜不住了？

本文来自微信公众号：时代财经APP（ID：tf-app），作者：高文珣，编辑：翁海华，原文标题：《“兜不住了！”开年连跌两天，新能源“杀估值”，锂矿三巨头市值蒸发超2700亿》，题图来自：视觉中国

1月5日，A股市场继续震荡，两市呈普跌态势，超3400个股飘绿，截至收盘，沪指跌1.02%，深成指跌1.8%，创业板指跌2.73%。

当天赛道股持续弱势，盘面上，航天军工、半导体、盐湖提锂、电力板块领跌。

特别是锂电概念股连续两天大幅调整，1月5日，锂矿股西藏矿业（000762.SZ）跌停，“锂矿三巨头”天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）、盐湖股份（000792.SZ）分别下跌4.66%、2.99%和1.39%。

同时，“锂电池概念股”比亚迪（002594.SZ）下跌6.55%，宁德时代（300750.SZ）下跌3.76%。

1月5日，创金合信首席策略分析师王婧对时代财经表示，“开年两个交易日，市场风格剧烈变化，新能源、半导体等热门赛道股集体杀跌，符合我们在2022年度策略展望的预期，新能源、半导体等高景气赛道，目前估值包含较高的盈利预期，一旦景气出现阶段走弱，或者供需结构变化，将会带来股价的波动。”

盐湖提锂概念股连续两天大跌（来源东财截图）

“就是杀估值！”1月5日，某券商首席策略分析师也告诉时代财经，“虽然机构看好新能源行业，但短期分歧大。”

锂矿“三巨头”市值蒸发超2700亿

曾几何时，锂矿股是资本市场的“宠儿”，“有锂走遍天下”一度成为机构投资者的选股圣经。

但自去年第四季度以来，锂业股开始调整。2022年开年伊始，锂概念股继续延续去年跌势，板块指数连续两天“跌跌不休”。

1月4日，西藏珠峰（600338.SH）跌停、科达制造（600499.SH）下跌9.31%、盛新锂能（002240.SZ）下跌8.49%，西藏城投（600773.SH）下跌8.14%、藏格矿业（000408.SZ）下跌6.63%、川能动力（000155.SZ）下跌6.57%。“锂矿三巨头天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份分别下跌5.93%、5.33%和4.49%；

1月5日，三巨头继续下跌，天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份分别下跌4.66%、2.99%和1.39%。

同时，西藏矿业补跌，最终以跌停报收48.33元。

另外，西藏城投、藏格矿业、西藏珠峰、科达制造跌幅均超5%；川能动力下跌2.63%、盛新锂能下跌1.17%。

时代财经注意到，在过去四个月里，“锂矿三巨头”的市值蒸发惊人。

天齐锂业自2021年8月30日创出143.17元高价之后，股价就一直处于震荡整理，2022年1月5日，该股已跌至95.97元，较143.17元下跌了32.97%，市值蒸发697亿元。

盐湖股份2021年8月23日股价创出45.65元高位，2022年1月5日跌至33.33元，跌幅26.99%，市值蒸发669亿院。

赣锋锂业最惨，该股自2021年9月1日创出224.40元之后，股价就一路下滑，2022年1月5日报收131.19元。短短4个多月时间里，赣锋锂业的股价跌超40%，市值蒸发1339亿元。

由此可见，光是“锂矿三巨头”的市值自去年9月以来合计蒸发逾2700亿元。

“血亏的一天，清仓了，兜不住了！”“别跌了，跌的我想死”“快跑吧！”1月5日，多位投资者在天齐锂业的股吧里感慨；也有股民称，“一片鬼哭狼嚎，快到底了。”

图片来源：天齐锂业股吧截图

新能源“跌跌不休”

不仅仅是锂矿股连续下跌，A股市场新能源概念股几乎都在调整。

2022年1月5日，“锂电池概念股”宁德时代以下跌3.76%报收547.50元，比亚迪以单日下跌6.55%报收253.26元。

“盐湖提锂概念股”久吾高科（300631.SZ）下跌4.55%，亿纬锂能（300014.SZ）下跌3.62%，蓝晓科技（300487.SZ）下跌2.35%。

实际上，“盐湖提锂概念股”近期利好频传，如蓝晓科技与久吾高科近日分别收到金海锂业（青海）有限公司“10000吨碳酸锂 EPC 采购项目”和“1000吨/年氯化锂中试EPC采购项目”签约通知书，合计总价约5.21亿元。

“还没有签署正式合同，一旦签约我们会及时披露。”2022年1月4日，蓝晓科技证券部一位人士表示，一旦签约将成为“国内首个工业化量产万吨级的卤水直提锂项目”，这对于国内卤水直提并快速形成碳酸锂产量是一次重要示范。

1月4日，根据上海钢联发布的数据，电池级碳酸锂上涨1万元/吨，均价为29万元/吨，最高报价突破30万元/吨，创下历史新高。

为何碳酸锂价格上涨，而锂矿股走势背离的现象，上述券商电新行业分析师认为，还是锂价没有超出预期，“30万实际上还是在预期之中的，即使35万，对于股价的刺激也早已在市场上兑现了，估值之前太高，这一段时间处于杀估值的阶段。估值跌到合理区域，锂矿股才会重新启动。”

实际上，新能源车去年的销量是超预期的。特斯拉2021年全球交付量达93.62万辆，同比增长87.2%；比亚迪2021年新能源乘用车全年销量59.37万辆，同比增长231.6%。

“蔚小理”的新能源车销量同样超预期，中信证券发布研报称，预计2022年蔚来、理想、小鹏的销量有望分别达到16.2万辆、14.7万辆、20万辆。

但是，海外市场也没有“独善其身”。

1月5日，隔夜新能源股大跌，特斯拉以下跌4.18%报收1149.59美元，蔚来（NIO）以下跌5.65%报收31.58美元，小鹏汽车（XPEV）以下跌5.31%报收47.60美元，理想汽车（LI）以下跌6.22%报收30.33美元。

除锂电股之外，1月5日，“风电概念股”天顺风能（002531.SZ）、协鑫能科（002015.SZ）、华电重工（601226.SH）、金风科技（002202.SZ）、新风光（688663.SH）跌幅均超5%。

“光伏概念股”天合光能（688599.SH）、太阳能（000591.SZ）、爱旭股份（600732.SH）等跌幅也超5%。

风能概念股也大幅下挫（来源东财截图）

中长期仍有上行空间

“说实话，去年四季度以来，到目前，新能源板块的主流公司下跌的幅度基本上都在30%左右，更有甚者达到40%以上。这主要与年底的交易博弈有关，例如基金排名。”上述券商首席策略分析师向时代财经表示，从另一个角度来看，说明有相当比例的新能源板块投资者对2022年的高增长没有信心，“最大的分歧就是终端需求是否能保持高增长。”

有投资者表示，2022年新能源车补贴退坡30%政策，也加剧了市场对今年新能源车高增长的担忧。

另外有一个现象值得关注，近期银行股、保险股在上涨，有机构投资者担心，今年的成长股会不会变成去年的白马股？

“肯定不会，机构关注的板块不会因为几天变化而转变。去年的白马股主要还是业绩原因，例如五粮液最开始预计是业绩增速25%的，最后调到了15%。茅台也是从20%的预期直接调整到10%的增速。只要业绩没问题，成长股就不会有问题。”江苏一位私募基金人士告诉时代财经，机构都在等待新能源主流公司的2021年业绩披露，“虽然目前银行股、保险股涨了几天，新能源板块在下跌，但这是一个短期与长期的问题。”

2022年1月3日，容百科技（688005.SH）披露了业绩预告，2021年归母净利润为8.9亿元至9.2亿元，同比增长317.71%到331.79%。其业绩增长的原因之一是，“高镍技术路线在新能源汽车终端渗透率进一步提升。”

根据业绩预告，华创证券上调了容百科技的业绩预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为8.97/18.70/25.29亿元（前值为7.74/14.59/23.63亿元），对应EPS（每股收益）分别为2.00/4.17/5.65元（前值为1.73/3.27/5.29元），对应PE分别为58/28/20倍。“我们给予公司2022年40倍PE，对应市值748亿元，对应目标价166.8元。”

1月4日，容百科技上涨4.52%，1月5日下跌1.53%，报收118.95元。

“容百科技的业绩数据很好，对新能源板块的信心起到了提升的作用。”上述私募基金人士称，新能源股在2022年的股价表现，关键还是要看基本面。“只要业绩兑现，股价就没问题。最悲观的预测，到了今年二三月份，随着新能源汽车销量的陆续披露，市场又会重新变成乐观的情绪了。”

而卖方分析师依旧信心十足。

国信证券研究报告指出，“新能源汽车产业链是今年下游需求确定性比较高的行业，中国和欧洲新能源车产销量数据有支撑，相关政策也陆续出台，中长期仍有巨大的上行空间。”

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