24小时暴跌98%，币圈茅台崩了

本文来自微信公众号：差评 （ID：chaping321），作者：江江  ，编辑：结界，题图来源：电影《华尔街之狼》

24 小时内暴跌 98% 、两个小时内蒸发了 50 亿美元、一个星期近 300 亿美元灰飞烟灭……

差评君并不是在刻画什么噩梦情节，这可是最近币圈的人间真实。

而相信消息灵通的朋友，也应该听说了，是的，币圈它又暴大雷了。

当然币圈韭菜和镰刀故事，咱们之前已经品过不少，但和这次暴的雷相比，多少有点小巫见大巫了。

因为在七天之内，这个项目就跌去 4 个滴滴那么大的市值。

而且除了几个知名的交易所之外，像是华尔街的资本巨头Jump Captial可都投了这个项目，它甚至还得到了韩国、蒙古等政府的默许，可以直接当成货币在一些地方花。

而这次的暴雷，简单说：其实是镰刀们在区块链上打起来了，陪葬的韭菜们则更是散落满地……

故事的主角，是个名为Terra的区块链项目，它的创始人是位30岁的韩国老哥，叫Do Kwon。

当编辑部同事的30岁，还在为爱情流泪的时候，Do Kwon早在圈内呼风唤雨了。因为他整出的Terra，已经成为全球第三大稳定币。

而想吃清楚Terra的数百亿美元帝国是咋崩塌的瓜，就需要对它的运行原理有些了解。

简单扫个盲吧，刚刚讲的稳定币呢，其实就是一种追求币价稳定的虚拟币。

毕竟比特币这类虚拟币动不动就暴涨暴跌，于是大伙们就想，要是有一种价格波动不大的虚拟币就好了，这样用稳定币来做结算、避险这类的，都会直观方便很多。

像是USDT、USDC这类的稳定币，就这么孕育而生了。

它们保持币价稳定的方法也很简单，那就每在区块链上发一个币，他们都（声称 ）在银行里，会有对应的1美元资金作保障，这样，它们的价值就和美元1 : 1挂钩了。

但是呢，币圈的人总有那么一点偶像包袱。

 “ 我们虚拟币可是要推翻现有金融体系的！结果稳定币却还要靠传统的法币做抵押？这也太不颠覆了吧！ ” 

再加上一些发稳定币的公司不老实，银行里明明只存了1美元，却老想要在区块链上发价值2美元的稳定币。

于是乎，大伙们都在尝试，希望能整出那种不靠抵押法币，又能规避中心化不透明的风险，币价又能稳定的稳定币。

而Do Kwon想到的解题思路是，咱们加密朋克，就得用最极客的方式发行稳定币，那就是靠算法。

所以不同于USDT和USDC，Terra就是这么一个算法稳定币项目。

Terra的算法说起来也不难理解，简单来说就是发了两个币，一个叫UST，一个叫LUNA。

其中UST就是那个稳定币，1UST对标1美元。

而LUNA算是UST的金库，属于UST的后备力量。

之间的机制是，1个UST和价值1美元的LUNA币（LUNA币价格不固定）之间可以相互兑换。

差评君举个例子啊，当1UST=1.5美元时，倒爷们会花1美元买些LUNA币，然后利用Terra的设定，换成1个UST卖出。

这样倒爷就稳赚了0.5美元，同时在倒爷们的疯狂搬运下，LUNA币数量减少，价格上涨；UST逐渐增多，价格开始下降。

反过来，当1UST=0.5美元时，倒爷们就会花0.5美元买下1个UST，再利用相互换的机制，兑换成价值1美元的LUNA币卖出。

这样倒爷也是稳赚0.5美元，同时因为这些操作，市场上的LUNA币数量增多，价格下降；而UST的数量会减少，价格渐渐上涨。

于是就利用这种算法，依靠套利者之间的搬运，UST的价格就能一直稳定在1美元左右。在几乎0抵押的情况下，UST就成了币圈的新宠，长成了仅次于USDT和USDC的第三大稳定币。

另外呢，由于UST的大受欢迎，需求也变多，用LUNA兑换UST的人也开始变多，人们对LUNA的需求也会被放大。

也就是说，如果大家都看好UST这个生态，LUNA就一定会越涨越凶，事实上一开始也确实是这样。

随着UST越来越火，LUNA币开始水涨船高，1个LUNA币从零点几美元，最高涨到了100多美元。

LUNA的总市值也最高到了400亿美元，甚至有人给它为“币圈茅台”。

而且为了让稳定币UST更火，项目方还整出一个名叫Anchor的协议，大概就是说把UST存进去，它们能给你20%的年化收益。

这么一比，基金和万年3000点的上证算个啥啊。

 “Do Kwon就是个天才！” 、 “LUNA的单价会冲上1000刀！” 、 “我宣布，我永远是LUNA的粉丝！” 

一时间，Do Kwon和LUNA币出现了一堆狂热粉丝，甚至还有人把LUNA纹在了身上。

但质疑的声音也渐渐开始出现。

毕竟其它稳定币，好歹有在银行存了美元装装样子，而UST和LUNA完全就是靠左脚踩右脚螺旋起飞，再加上20%的年化收益吸引人接盘，活脱脱像个是庞氏骗局啊。

面对质疑，Do Kwon在推特则是怼天怼地怼空气：

“LUNA一直在涨，而你的项目一直在跌” 

 “LUNA未来必暴涨，赌个1100万美元，敢接不？ ” 

反正有钱是真的有钱，狂也是真的狂。

而与此同时，币圈里的一些巨鳄们，也早就伺机而动，准备猎杀Do Kwon的稳定币王国了。

• 先是上文提到的Anchor协议其实入不敷出，而且市面上绝大多数的UST都被存了里面，甚至很多人不惜用好几倍的杠杆，借钱存进去。

• 二是Do Kwon开始购买大量的比特币，作为LUNA储备资产。

• 三是美国的加息，在紧缩型货币的货币政策下，无论是无论是股市还是币圈都是一片哀嚎。

• 最后，Do Kwon最近还取出来了大概1.5亿美元的UST为新计划准备。

天时地利人和，躲在暗处的猎人，开始出门狩猎了。

从一个新地址，突然抛售出了8400万美元的UST开始，多个大户开始疯狂抛售UST。

由于和Do Kwon取出 1.5 亿美元UST的行为前脚接后脚，这操作立马吸引住了币圈的注意。

而且由于大部分的UST都被存在了Anchor里面，市场根本就没多少UST在流通。

大户们这么一砸，突然有些泛滥的UST便开始贬值，1个UST开始不值1美元了。

这时，把钱存在Anchor的用户们开始坐不住了。

因为在UST价格下降时，那些开杠杆，借钱来拿20%年化收益的老哥开始爆仓。

爆仓流入市场的UST越多，UST的价格就越低，价格越低爆仓的人也就越多。

按照计划，这时候大量的倒爷会开始购买UST，兑换成LUNA套现，从而抬高UST的价格。

但计划永远赶不上变化，在美联储加息造成的市场恐慌和UST兑换的双重压力下，LUNA的价格开始急转直下，直到LUNA的总市值，甚至小于了 UST 市值……

UST和LUNA市值一倒挂，就说明总有倒霉鬼手上的UST，是换不成LUNA套现走人的，一时间对LUNA的挤兑就开始了。

越挤兑，LUNA就越不值钱，市场就越恐慌，UST是作为基于LUNA的稳定币，也越不被看好，UST就越不值钱，而UST价格越低，又说明兑换成LUNA越有利可图，于是又需要去挤兑。

原本牛市LUNA和UST直接的左脚踩右脚，在这次事件中就成了死亡双螺旋，加速下跌……

反正在差评君写稿的时候，UST和美元依旧脱钩，LUNA的价格已从几天前的近百美元，跌到了小数点的后两位。

据传言，这次LUNA事件背后的最大赢家，共借了10万个比特币，其中2.5万个比特币换成了UST砸盘，剩下的7.5万个直接做空。

在和UST的接盘护盘的大战中，采购来当LUNA储备金的数万个比特币，就已经被Do Kwon卖出护盘了……

并且Do Kwon在卖出比特币护盘的过程中，流向市场的比特币又压低了市场的价格，让做空的大庄家美滋滋。

只不过这传言不保真，因为包括贝莱德、Citadel等金融巨头，都否认和这次 LUNA 事件相关。

当然在资本们长枪对短炮，镰刀对镰刀期间，普通散户韭菜，永远是被割得最惨的那位。

在Reddit的LUNA小组中，关于炒币血亏的帖子成了最近最多的主题。

有人损失了 45 万美元，准备自杀。

也有自杀未遂，看开了一切，希望网友们都能热爱生命的正能量老哥。

目前小组内被置顶的，是一条总结了各国心理救助热线，和报警电话的帖子。

最后，见证了币圈太多暴富，和暴雷的差评君啥也不多说了，千言万语汇成一句话：

珍爱生命，珍爱钱包，远离炒币。

本文来自微信公众号：差评 （ID：chaping321），作者：江江  ，编辑：结界