在家族办公室工作是种怎样的体验？

本文来自微信公众号：家办新智点 （ID：foinsight），作者：foinsight，头图来自：视觉中国

随着家族办公室（简称“家办”）的发展，越来越多的投资专业人士希望能在家办工作。而家办也希望能建立一支强大的精英团队，管理家族财富，处理家族事务。

但是，许多人对家办并不了解，更不知道在家办工作是种怎样的体验。

为了让更多想要进入家办的人更好地了解家办工作，家办新智点特挑选了4位在海外家办工作的专业人士，看看他们在家办工作的心得体会。

故事1：在家办工作的心得

在完成医学预科课程后，按照原计划，我应该是进入医学领域的，但是我也对金融很感兴趣。

不过，毕业后我既没有立即进入金融领域，也没进入医学领域，而是开了一家餐厅。大约经营了一年，我进入了一家初创公司，从事日常经营与产品管理工作，并参与了公司的业务发展和融资工作。

另外，一直以来，我也在参加CFA考试，以证明自己未来能够胜任金融工作。我还通过联系校友和向不同的公司发送电子邮件以建立联系。

后来，我看到了“家办”职位的招聘信息，于是试着给CIO发了一封电子邮件，可能其中的自我介绍给他留下了深刻的印象。

CIO后来表示，他之所以选择我，是因为他喜欢我的非传统背景，即，我的工作经验虽然不是传统的金融领域，但我能理解投资者的想法，CFA证书足以证明自己可以胜任。

另外，他还喜欢我的主动精神，也觉得我很适合该家族的文化，因为我的业务与当时加入的初创公司都与他们的家族主业相关。

由于家办具有独特的文化，因此，应聘家办工作时，雇员是否“适合”家办的文化尤为重要。

以下，为我在家办的一天：

在没有密集交易的情况下，每天上午9点上班，下午6点下班。通常，我在9点前到达，做好当天的会议准备，并查看投资组合公司的新闻。会议大约在10点开始。我们会见现有的投资组合、寻求融资的公司、推销交易的银行从业人员，以及可能与我们合作的投资组合公司。

经过几个小时的会议后，我开始研究模型、条款清单或对一些活跃的交易进行尽调。大部分工作都是通过电话和电子邮件进行的。

下午，我们也有内部投资委员会会议，但由于团队规模小，所以我们的内部流程通常而言是非正式的。

决定我们是否参与对投资组合公司的投资，在很大程度上取决于公司所在的行业。我们会更多地参与与家族企业互补的公司，对于其他公司，只会偶尔提供帮助。

总之，在家办工作让我很享受：

第一，不需要到处sourcing资源，我们有很多的交易资源。

第二，行业曝光。虽然我们主要聚焦于家族所在的行业，但目前为止，我已经熟知所有的行业的交易。

第三，交易流程曝光。我负责整个交易流程，从建模到一些尽职调查再到谈判和最终协议。

第四，生活方式。如果没什么事，下午6点下班后就可以回家了。如果需要处理一笔活跃的交易，这就需要更长的工作时间，周末也需要上班。

那么家办的薪酬是怎样的？我不是投行出身，因此薪酬要比从传统证券出来的私募合伙人低。家办的薪酬差别很大。

在许多的家办中，MD和高级专业人员的数量要远远多于初级人员。他们的薪酬与投资业绩密切相关，甚至可能基本工资很低。此外，他们可能还需参与一些共同投资，以确保与家办利益保持一致。

在晋升上，家办比传统的IB/PE更难。家办的人员流动性比较低，这是因为他们在这里获得了想要的生活方式，更多的自主权以及更多有趣的工作。

另一方面，如果你做得很好并与家族建立了良好的关系，你将获得很多退出机会，因为家族办公室往往与 PE/VC 基金、投资组合公司和其他家办有着密切的联系。

现在，由于传统金融公司的监管加强、薪酬降低，家办越来越受欢迎。那些资深的专业人士，如以CIO级别加入的人，往往会获得更好的交易。

另外，那些来自非传统金融背景，想要在私募股权领域工作的人，或者有IB/PE背景想继续从事交易，但想要更好的生活方式的人，家办也是非常适合他们的一个地方。

故事2：成为一名家族顾问

作为一名家族顾问，你要知道你的工作是不断变化的，知识也需要不断扩展，因为你要帮助家族度过他们生活的各个阶段，提升与其他专业人士（会计、律师、投资与房地产专业人士等）合作的技能，来实现家族目标。

要成为一名高效的家族顾问，你需要成为一名经验丰富且值得信赖的专家，这样才能帮助家族解决他们经常遇到的复杂问题。

当我在一家家办担任顾问时，通常会涉及管理家族的投资、财产等，同时还要为该家族提供个人服务，例如管理家族的家政人员、安排旅行等。传统的家办还包括日常会计、税务服务、法律服务、慈善捐赠以及家族继承计划。

其中，帮助处理家族的个人事务也是我们工作的范畴，涉及家族/家政人员的工作，例如管家、物业经理、男仆、司机、园丁、保姆等。

甚至，还可以扩展到富裕家庭可能拥有的除财产之外的其他资产，例如游艇或私人飞机，并且以下专业工作也可以被视为家办的一部分：游艇船员等。

上述某些职能，尤其是财务和法律职能，可以外包。

除此之外，家办顾问还需要具备出色的人际交往能力，但不应将这些技能与优秀销售人员的技能相混淆。家族顾问的目的不是出售特定的投资产品，而是试图提供价值并为家族中出现的一系列财务和生活挑战找到解决方案。

另外，家族顾问还需要能够处理可能出现的冲突，并灵活、专注地应对可能遇到的任何独特挑战。

通常，家办想要的是一种定制的、无冲突的服务，而不是一种以产品为导向的服务。他们希望他们的顾问能够为其提供量身定制的服务。

家办通常采用委托人的投资风格。例如：如果委托人是白手起家，投资通常面向更高的风险范围，如针对VC和更具投机性的投资。另一方面，如果委托人属于old money，他们通常较为保守，只关心财富保值。你必须做很多工作来了解家族的投资舒适度区间，谁做出最终决定，如何评估和审查投资等。

根据我的经验，在家办工作有很多好处。它提供了在快速发展的行业中与高技能的专业人士和企业家一起工作的机会，能有幸帮助家族驾驭有趣但复杂的投资和财务规划世界。

故事3：家办基金经理，像艺术家那样工作

年轻时，我曾想过很多令我兴奋的职业道路。但没想到几十年后，我成了一名家办的基金经理。

以下为我在家办工作的感受：

第一，可以在全球范围内进行投资。

我在家办这张空白的画布上，可以像艺术家那样，尽情地创作属于自己的作品，并收获自己的“作品集”。我们试图尽可能少地限制自己，将投资视为充满机遇的世界。我们以绝对回报为动力，在全球范围内开展工作，并投资于所有的资产类别。

这种自由是我在家办工作获得的好处之一，你不必将自己局限于某个资产类别中，可以获得对周围世界的整体看法。尤其，在新冠疫情期间，我们还进入了一个全新的领域，如诉讼金融。

第二，带你进入未知领域。

我们大量投资于新兴市场和前沿市场，这要求我们不仅要了解当地市场，还要了解当地的文化。新冠疫情期间，迫使我们越来越依赖在线会议，甚至不得不在办公桌上进行深入尽调，但在基金管理方面，这永远替代不了商务旅行。

我记得在新冠疫情前，我的最后一次商务旅行是去孟买。在那里，我观察了印度消费者，与一些经理一起度过了长达9小时的时间。事实证明，对印度的投资是我们投资组合中最好的投资之一。

随着新冠的结束，我们又开始了各地实地考察的商务之行。保持开放的心态，让好奇心引领着自己，这是我们获得卓越回报的关键之一。

第三，关注传承计划。

作为家办，我们还要关注下一代的继承。我们不仅要给他们留下财富，还要给他们一个可以继续保持生活富有的未来。我们的行动将决定这些下一代的未来，因此我们决定将ESG融入进投资范围中。除ESG，我们还为他们选择了可能会面临的一些最大挑战的投资主体。

故事4：投资经理，明确家办是否符合自身目标

在过去的7年里，我从美林离职后，进入了一家私人银行，后来离职进入了一家家办。

家办是一个动态的、独特的、亲密的和具有挑战性的领域。我们需要处理很多事情，从投资规划和现金流管理、信托和遗产规划、风险投资、会计和税务规划、家族治理和教育、慈善事业等。

如果你想为一家FO工作，需要考虑以下事情：

首先，要明确自己所要工作的家办到底是什么样的。

如果他们只是名义上的“家办”，运营方式和PE基金类似，你可能经常会遇到一些非常困惑与矛盾的工作。这些FO可能没有PE那样的运作资本，如果非要像PE一样运作，就会出现很多问题。

譬如，PE具有明确的目标和退出策略，而FO经常投资于价值递减的公司，帮助它修复，并长期持有。如果一个家办想要同时拥有PE策略，又有自己的策略，可能会导致不好的结果。

其次，需要明确给你提供的是一个合伙人角色，还是承诺会在未来为你提供超过10%股权的合伙人晋升机制，如果想要兑现以上承诺，是否需要在该FO工作超过3年？

再次，需要理解并认同该家办的投资论点。如果不认同，那就不要加入，因为你很难对他们施加影响并改变他们。

最后，家办通常拥有复杂的财务事务，这需要一定的忠诚度和专业知识。

在家办工作需考虑四件事

过去三年，中国高净值人数激增，然而中国有句谚语叫做“富不过三代”，因而许多人纷纷寻求设立家族办公室来做财富传承。

这些高净值人士寻求专家的帮助来管理财务和投资组合，以确保他们的财富进行传承，并满足家族及后代的生活与发展。

他们希望从高盛、摩根士丹利和德意志银行等全球银行寻找候选人，并为这些人才提供分析师、投资经理、CIO等职位。 

家办能为人才提供一个既稳定又灵活的工作。一般，在卖方金融机构，员工每天需工作约12~16小时，还得担心随时被裁员和奖金减少。但在家办，一般7点前就可下班，它还能为其提供4~12个月的基本薪资奖金。

但家办是否适合所有人？对于那些想要寻找家办工作的候选人，需要知晓以下几点：

第一，文化。

候选人需要意识到，大多数家办都在某一特定领域拥有专业的知识，比如房地产，这可能会影响到投资决策风格和团队个性。如果你作为分析师加入，要想好如何与CIO、投资组合经理、投资决策委员会合作？一些习惯在全球大型机构、大型团队中工作的人，可能需要适应家办只有3~6人精英团队的规模。

第二，投资规模。

如果一个家办的资产规模低于2亿人民币，则可能需要向其他家族募集资金以促进其投资策略，这意味着销售可能成为你工作中的一部分。

第三，投资风格。

家族owner和投资组合经理遵循的是积极进取还是寻求稳定增长的投资策略？经验丰富且规模庞大的家办，一般都会采用长期的价值投资方法。这与我们在规模较小的初创的家办中看到的，想要获得更激进的20%~30%回报率目标形成鲜明对比。

第四，职业发展。

虽然，一些家办会将分析师提拔为投资组合经理职位，并为他提供更为广泛的资产类别投资机会。但与全球卖方金融机构相比，其晋升和改变行业的机会较少。

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